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中国家族办公室的发展现状与展望

《2018年胡润百富榜》研究显示,马云家族以2700亿元财富登顶榜首。值得注意的是,相比较2017年,前十强排名虽然没有太大变化,但除了何享健何剑锋父子、严昊家族,新晋的雷军、王文银家族外,其他富豪的财富均出现了不同程度的“缩水”。比如,位列富豪榜第二的是恒大许家印,虽然恒大2018年上半年销售额超过3000亿元,同比增长25%,但是许家印的财富却比去年缩水400亿元...
2019-04-12 09:39 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  中国家族办公室的发展现状与展望

  《2018年胡润百富榜》研究显示,马云家族以2700亿元财富登顶榜首。值得注意的是,相比较2017年,前十强排名虽然没有太大变化,但除了何享健何剑锋父子、严昊家族,新晋的雷军、王文银家族外,其他富豪的财富均出现了不同程度的“缩水”。比如,位列富豪榜第二的是恒大许家印,虽然恒大2018年上半年销售额超过3000亿元,同比增长25%,但是许家印的财富却比去年缩水400亿元。

《2018年胡润百富榜》

  由此可见,对于高净值人士来说,财产的保值增值非常重要。随着私人财富的不断增长,高净值人群一定会面临的问题就是如何在实现财富增值的同时做好保障规划,包括财富与事业的跨代传承。在这一点上,欧美国家盛行的家族办公室无疑提供了解决方案。

  家族办公室有别于一般的财富管理机构的地方在于,其服务范围广泛,不仅具备资产配置功能,还涵盖了家族事务管理、风险管理和税务信托等方面的规划。那么国内现有的家族办公室发展得如何呢?

  一.发展现状

  国内家族办公室出现的时间并不长,属于一种新兴的商业模式。目前市场以联合家族办公室为主。上海高级金融学院和惠裕全球家族智库联合发布的《中国本土家族办公室服务竞争力报告》显示,本土家族办公室主要分布在北京、上海、深圳,67%成立于2011-2016年间,半数以上成立于2015-2016年两年间。其中信托背景的家族办公室占比最高,达到39%;商业银行和律师背景各占25%,企业家背景占21%。

  由于单一家族办公室在隐私性要求方面偏高,相关研究报告较少。主要运营方式包括:

  1. 独立资金在家族之外成立公司进行投资;

  2. 在企业内部设立专业的部门进行投资;

  3. 以上两种模式相结合。

  相关调研显示,高净值人群目前普遍看好股权投资方向。

  二.传承“短板”

  与财富保值增值形成对比的是,国内家族办公室在财富与事业的传承方面做得并不完善。比如在指导高净值人群做好遗产规划上,很多高净值人士不仅没有做任何的遗产规划,更也没有提前拟定遗嘱,做好财产分配。凡事预则立,不预则废。这样没有事先规划的后果往往会导致风险来临之际,家族成员间因财产纷争而产生内讧,内忧外患,不利于企业健康持续地发展。

  值得高兴的是,在这方面,香港几大豪门家族已进行成功试水,有的取得了不错的成效。比如新鸿基地产创始人郭得胜在世时就将公司股权装进信托基金,且信托要求不可撤销、不能拆分,因此后期三兄弟即使内斗不断也没能走向“分家”境地,母亲邝肖卿仍然保持着控制权。

  李嘉诚在自己84岁时向媒体公布了财产分配安排,长子李泽钜接掌长和系上市王国,次子李泽楷则获得现金支持。他曾表示,相信兄弟俩在业务和财产上都没有冲突,“打架都不关我事,爸爸已为他们想得这么全,一定有兄弟做。”

  值得关注的是,李嘉诚的“分家”方案堪称富豪范本,对李泽钜的培养也属于教科书级别的,但并不是每位高净值人士都能培养出李泽钜式的继承人,子女教育仍然是家族传承中的痛点。在接班人的培养上,首先要求上一辈足够的精力可以投入发掘,其次如果放在企业内部需要寻找相应的“载体”,若是放在企业、家族体系之外要考虑具体的模式和计划。

  现在很多企业家都愿意把子女放到外面培养,不仅有利于开拓视野,还能快速了解市场,之后再回来“接班”。比如李锦记家族明确要求,下一代在进入家族企业之前,必须在家族外的公司工作3-5年,且进入家族企业的聘用程序和非家族成员相同。家族办公室恰恰能承担起其中一系列工作,除了“量身定制”培养计划外,家族办公室还可以安排出国留学、移民申请等。

  三.未来展望

  未来伴随高净值人群数量的持续增长,对家族办公室的需求会呈现扩大态势。但就目前行业环境来看,市场上已有的家族办公室良莠不齐,由于没有统一的行业标准,很多家族办公室仍然在从事着第三方理财业务,向客户销售高风险产品。

  为此,上海交通大学金融学教授吴飞认为,为了让国内家族办公室朝着更好的方向发展,需要加强法律监管,在学习西方先进经验的同时摸索出适合国内客户的商业模式。最后则是加强人才方面的培育,也可以推出相关认证体系,他解释道,“家族办公室往往要求的是高端复合型人才。”

  “总体来说,国内家族办公室仍然朝着健康可持续的方向发展。”吴飞总结道,虽然按照行业要求,需要具备的东西很多,但每个机构不一定要“大而全”;可以做精做细,与别的机构优势互补,实现共享经济。


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