守富说|家族财富传承的八大挑战

　　守富说|家族财富传承的八大挑战

　　中国家族企业的传承已经到了较为迫切的时期，企业家们越来越关注接班人培养的问题。据瑞银去年发布的《2017全球亿万富豪报告》显示，中国的318位亿万富豪平均年龄为55岁，且均为毫无财富传承经验的一代企业家，他们中的86%以上已经着手规划和准备家族传承事宜，且将在未来20年内完成财富传承。

　　一、继承权公证

　　遗嘱继承面临诸多挑战，其中最具有普遍性的挑战便是“继承权公证”。继承权公证是国家公证机构根据当事人的申请，依照法律规定证明哪些人对被继承人的遗产享有继承权并证明其继承活动真实、合法。继承权公证根据被继承人生前有无遗嘱分为依遗嘱继承、依法定顺序继承。

　　被继承人可以随时分配自己的遗产，也可以立多份遗嘱。如果继承人拿着被继承人所立的其中一份遗嘱到相关部门，要求继承遗产，在这种情况下，相关部门如果贸然进行相关操作，很有可能损害其他继承人的权利。

　　为更好地维护被继承人和继承人的合法权利，相关部门会要求继承人拿着遗嘱到公证部门进行继承权公证。由公证部门审查相关遗嘱的效力后，出具继承权公证书。

　　继承权公证需要所有涉及到的继承人（无论其是否为遗嘱继承人）共同配合前往公证处进行继承权公证，领取继承权公证书后持该公证才能办理相关继承财产的过户。

　　高净值人士资产总量较大、资产形态各异及涉及继承人员较多且有可能有海外身份，因此在继承权公证中，只要有一位继承人对遗嘱分配不认可或不予配合，或者由于各种原因而联系不上，都有可能导致整个继承过程的中断。

　　结果往往是亲人互相起诉到法院进行旷日持久的继承诉讼大战，长时间无法办理继承过户手续。有数据显示，在实践中，此类上诉平均审理期限大概两到三年。

　　二、没有规划或者规划不足

　　海鑫钢铁第一代“掌舵人”李海仓遭遇刺杀身亡，以至于儿子李兆会仓促接班。然而，年轻一代与元老叔伯团队不同的价值观及各种不可调和的矛盾，家族内部制衡机制的缺失，家族成员彼此的内耗，等等原因，一个曾经资产百亿的家族企业集团，在二代接班后的十年内经历跌宕起伏，最终黯然落幕。

　　从身价70亿到负债上百亿，从“山西首富”、“二代典范”到“败家子”。变化之快，让我们不得不感叹“人生如戏，戏如人生”！ 时过境迁，我们来分析李氏家族的盛衰原因。虽不能尽数，但以下几个方面的影响肯定是很大的：

　　（一）“创一代”和“二代”的知识背景、经营思路差别巨大，仓促接班后，李兆会的多元化经营思路和投资虽然给海鑫带来了短暂的繁荣。然而主业钢铁的衰败最终使家族企业的根本损毁殆尽。

　　（二）一代意外去世，二代接班过于年轻，缺乏经验。

　　（三）多元化经营，尤其是抽调大量现金用于投资，虽然部分投资的效果确实不错。但同时也导致主业大量高息举债，让本来就贫血加处境困难的海鑫钢铁雪上加霜。

　　（四）也是笔者认为最主要最深层次的原因，就是没有安排和制衡，导致家族成员内耗。

　　事实上，还有很多的案例也充分说明了没有规划或者规划不足对家族传承造成的沉重打击。一代相声大师侯耀文先生于2007年6月23日因病仙逝，因生前未对财产进行安排，引发亲属之间各种遗产争夺，至遗产分配问题解决之后，也是距侯耀文先生逝世三年零九个月，侯耀文的骨灰才得以安葬，其遭遇令人唏嘘！

　　侯先生由于没有对家族财富提前规划安排，导致意外降临时，至亲之人为此对簿公堂，可谓是“亲者痛”的事情。而香港华懋集团的世纪遗产案，突显的是规划不足的问题，仅靠一纸遗书，有时候未必能够换来和谐的财富安排。

　　三、“代持”

　　“代持”是指资产持有人找机构或者个人代为持有房产、股权、债券等金融或非金融资产并签订协议的行为。“代持”的原因繁多且复杂，归结为两点，一为保护隐私，一为隔离风险。

　　当然，根据合同法的基本原理，违反法律规定的约定是无效的，因此，若是为了规避法律的代持，隐名股东的资格也不能得到法律的认可。

　　然而在现实生活中，出于某些原因找人代持就万事大吉了吗？

　　答案是否定的。从法律角度来看，代持确实可以让资产拥有者实现保护隐私或者隔离风险的作用，但是找自然人代持相当于规避了自己的法律风险，但同时意味着要承担另外一个自然人有可能产生的法律风险。例如若代持人欠债，则资产有可能被用作偿还债务，代持人若意外过世，则资产将会变成代持人的遗产，在代持人的继承人中进行分配；若代持人离婚，则将面临婚姻财产分割的问题；另外还有代持人反悔等道德风险。

　　股权代持是当前非常普遍的一种商业和法律现象，股权代持又称委托持股、隐名投资或假名出资，是指实际出资人与他人约定，以他人名义代实际出资人履行股东权利义务的一种股权或股份处置方式。

　　《公司法司法解释（三）》对股权代持做了积极认定，如果隐名股东（实际出资人）与显名股东之间存在股权代持协议，并且能够提供实际出资证明，法院对于实际出资人的投资权益是予以认可的。虽然法律规定如此，但是举证却是比较难的，从小马奔腾的案例中可窥一斑。

　　小马奔腾前副董事长钟丽芳在接受媒体采访时也表示：“我们其实也并不能确认是否有代持，因为具体的股权细节是当年他们姐弟自己商定的，外人并不清楚，所以我没法回答有或没有”。股权代持的安排增加了小马奔腾控制权争夺战的复杂性。李明的遗孀金燕如果想要证明李明的股权被其他股东或者他人代持，将承担主要的举证责任。

　　四、血亲与姻亲

　　在创富的过程中，婚姻可以让财富保值增值，很多“夫妻店”都是夫妻俩经过多年的打拼，用血汗换来了事业的天空。

　　但是婚姻一旦破裂更可以让财富瞬间缩水，甚至毁掉财富。例如真功夫、土豆网等公司创始人的夫妻离婚财产纠纷，最终闹得这两家企业上市之路一波三折。土豆网虽然最终上市成功，但由于错过了最优的上市时期，后起之秀优酷网限于土豆一步上市成功，最后的结果就是优酷收购了土豆，土豆创始人王薇黯然离开了一手创办的土豆。

　　拟上市公司高管的婚姻或者家庭问题会影响到上市的进程，更催生了公司治理中的“土豆条款”。即投资人将把项目创始人的夫妻关系也当做考察因素之一，以规避因公司治理结构不健全带来的风险。事实上，限制婚姻自由在任何地方都很难合法化，因此“土豆条款”在实务中可操作性并不高，但毋庸置疑，富人的亲情、婚姻已经成为影响企业发展的重要因素。

　　在家族财富传承中，婚姻同样是最不稳定的因素之一。从世界范围来看，大多数国家和地区对于遗产继承的规定基本上都会更有利于姻亲。因此，如何确保家族资产尤其是家族企业股权的完整性，如何隔离家族成员因婚姻问题导致的资产流失，这在家族财富管理中是很重要的一个方面。

　　在欧美有些家族设立了特殊的信托条款来保证财富尽可能归于血亲之中。例如，对受益人的身份做出设定；对受益人领取收益金的条件进行设定；更有甚者要求本家族成员只可以生孩子，不能结婚，验明正身后便接回家族接受统一的家族教育。

　　五、不同国籍

　　高净值人士不是已经移民，就是在移民的途中。家族成员很多情况下拥有他国身份，不同国家的税务及法律环境又是千差万别，当这些因素交织在一起的时候，将使得高净值人士传承规划中又增加很大的不确定性，规划空间将会变得狭小。

　　美国的税收体制遵循的是属人+属地的原则，只要是美国公民以及美国绿卡持有者，无论其收入来自美国境内还是美国境外，均需要对美国政府纳税。

　　在实务中，越来越多的已移民高净值客户与我们咨询税收筹划问题。大部分人在申请境外身份的时候首要想到的是国外的环境、孩子的教育等问题，较少有人真正事先了解境外法律法规以及税务的规定，更别说进行整体的税收筹划，造成日后非常多的烦恼和成本开销。我们建议高净值人士在考虑移民问题的时候，充分考虑以下几个因素：

　　（一）首先厘清自己移民的真正目的

　　（二）提前了解移民目标国的法律税务规定

　　（三）申请境外国家绿卡的家庭成员身份安排

　　（四）挑选靠谱的投资移民项目

　　（五）移民前的税务筹划

　　（六）聘请专业人士进行每年合规的税务申报和资产申报

　　（七）遗产税与赠与税的筹划

　　六、身后控制

　　2016年6月18日，上海迪士尼世界正式开业，世人惊叹于沃特·迪士尼先生的奇思妙想，沉浸在迪士尼先生构造的美妙世界之中。也许大多数人并不知道，迪士尼在其发展的100年中经历了诸多坎坷。

　　如果沃特·迪士尼在其身前能够对公司的接班问题进行系统的规划安排，无论是基于内部家族子孙的接班，还是基于外部职业经理人的经营管理，也许能够避免迪士尼公司的很多争斗，也许能够很大程度上避免家族成员告别这一王国的现状。

　　现实中，像迪士尼公司这样由于创始人身前没有规划而导致身后失去控制并最终造成家族成员离开家族企业的案例不在少数，比如前面说的小马奔腾公司，还有创办申通快递的聂俊峰等，这或许也是只有5%左右的家族企业能够传承到第四代的原因之一。

　　七、隔代传承

　　我们经常会遇到客户想把一部分财产直接留给孙子或者孙女，但当我们查阅《继承法》的时候，会发现一个很有意思的现象：第一和第二顺序继承人中找不到孙子女、外孙子女。也就是说，孙子女和外孙子女对祖父母、外祖父母的遗产没有直接继承的权利！有的人可能会质疑，这个法律漏洞也太大了吧！其实不然，这是由继承本身的逻辑决定的，孙子女和外孙子女确实没有直接继承权，但他们有另外一个权力——“代位继承权”。

　　因为被继承人子女的直系血亲（孙子女、外孙子女、曾孙子女……）有“代位继承权”，因此在逻辑上就无法为其设置继承顺位。假如设置其为第一顺位，那么孙子女和子女就会同时出现在第一顺位继承，这显然是不合理的！假如设置其为第二顺位呢？

　　如果其父母还在世，其作为第二顺位继承人当然不能继承；如果其父母离世了，那么他将代位父母作为第一顺序继承人继承。其作为第二顺位继承人永远都没有继承的可能性，因而设置就没有任何意义了。这就是为何第一、第二顺序继承人中都没有孙子女和外孙子女的原因。

　　八、遗产税

　　关于遗产税，有很多相关的分析文章，有兴趣的读者可以参考2017年5月26日，由陈云先生所写的《渐行渐近的遗产税》一文，再次不多做赘述。

　　对被继承人来说，死亡也许只是一了百了的事情，但对于继承者而言，死亡，有时候意味着更多烦恼的开始。

　　那么，家族财富传承问题该如何解决？

　　如何保证财富安全与传承，成为了大部分高净值人群首要关注目标。但是面对巨大的市场，现阶段供应能力严重不足，市场上能够解决高净值人士痛点的机构几乎没有。

　　木棉花开家族办公室，专业为高净值人士提供家族财富保全与传承的专业知识与顶层规划， 解除其后顾之忧，传承爱与财富，助力其永续发展。