遗嘱、保险、信托，究竟哪个财富传承更强？

　　遗嘱、保险、信托，究竟哪个财富传承更强？

　　过去对财富管理有很大的误解，认为财富管理就是追求理财产品的高投资，事实上，收益回报在投资中的作用并不是最重要的。合理分配自己的资产，如何在风险管理的基础上做到资产保值和合理的增值传承才是境内高净值人士需要面对的一个问题。欧美国家在这方面就比我们国家做得更好，虽然欧美家族企业在第三代仍然存在的比率也不是很高，但与国内的家族企业相比较，他们对财富的管理，投资心态更加成熟和稳健。未来，跨境多元化配置需求将会日益显着。

　　现代家族财富传承涉及方方面面，要实现家族财富安全，健康的传承，必须运用法律工具，目前，市场上较为普遍的财富传承工具包括：遗嘱、保险以及直接赠与等，这些方式跟家族信托相比都有自己的优劣势，下面我们进行详细对比。

　　遗嘱

　　遗嘱也是另一种财富传承的安排，在生前对自己的财产进行分配，如何在未来以指定的继承方式进行财产分配或股权安排。

　　妥善的安排及遗嘱管理的专业化可以尽量避免未来子孙的纷争或将纠纷的伤害程度降低，亦使遗产能够有效地合理配置及顺利传承。遗嘱的种类也有好几种形式，必须跟专业人士一起评估利弊得失、隐私关系及对家庭成员的影响后再做决定。

　　优点

　　遗嘱，主要是传承的资产类别比较多样化，高净值客户手里的股权、房产、古董字画等通过遗嘱来传承是比较简单的，如果担心它的效果，还可以去做一纸公证。

　　缺点

　　1. 遗嘱传承有个非常大的问题就是它只能实现一次性传承，客户百年之后只能传给在世的人，如果客户手里的资产庞大且子女众多，其实并不清楚手里的哪一块资产给到哪个人是合适的。

　　2. 中国通过遗嘱继承会有很多手续上的问题，流程比较复杂。比如说房产拿着遗嘱去做过户登记是不可能的，必须把所有的利益相关人召集到位，如果所有人都同意，再去做个公证，然后才能去做过户交易，如果有人不同意还要走诉讼的程序。

　　保险

　　在国外，人寿保险是常用的传承及资产配置工具之一，同时也是财富风险管理工具。我们大多数人对此有误解，以为它只是一种以被保险人寿命为保险目标，被保险人的死亡为给付条件的人身保险，其实它还是资产及传承安排的重要工具。

　　在某些国家，人寿保险视情形有税负上的优惠且受法律保障，独立于债务之外；也可以指定或更改受益人，相较于遗嘱，设立方式较简便，利用率也高。

　　在风险管理及资产配置规划时，人寿保险也时常作为工具之一；当被保险人不在时，不仅家庭成员的生活质量可得到一定程度的保障，身故金也可用来支付相关费用及税负。更有甚者，用此身故金来支持慈善机构，遗爱转成大爱，向社会传递正能量。

　　保单本身还有现金价值，所得现金流也可作为家族企业运行或偿还债务的资金来源，来减轻家族企业负债的负担。保单随着持有年限的增长，更兼具保值与增值的效果。

　　优点

　　很多客户愿意去购买大额保单来实现传承，那么保险传承最好的地方是它能够确定在被保人死亡之后能够理赔的金额，比如购买保额为2000万的终身寿险，保险的受益人可以在被保人百年之后明确拿到这2000万，实际上倒推过来就是保险公司给投保人做了一个年化百分之几的收益承诺。

　　缺点

　　1. 真正能够实现传承的保险种类是非常少的，我们所理解的只有一些人身保险可以，包括万能险、企业年金之类的保险存在部分瑕疵；

　　2. 流动性也是一个问题，不能定制，客户也不可能将所有资产投向保险；

　　3. 保险本身也是一次性传承，只能传承给已经出生的人，没有办法惠及第三代。

　　举个例子：

　　有一个客户，是个单亲母亲，资产量较大，女儿只有4岁，因此买了超大量的保单，被保人即为投保人自己，希望通过大额保单来规避不确定性，但是我们认为保险金传承属于一次性传承，大额资金给到子女后反而造成了不确定性，没有循序渐进的效果。

　　这中间还有一个问题，如果女儿还没有成年，而该女士又发生风险，保险金兑付给女儿的话，按照未成年人保护法，这个钱是要给法定监护人的，这么一大笔钱容易发生道德风险！

　　但是可以用家族信托的形式来规避这个风险，该女士投保后保全变更为以自己为委托人发起设立的家族信托，该女士百年之后由信托计划按照信托委托人的意愿来处置这笔钱，同时将信托计划的受益人约定为其女儿，成年之后进行分配，这样做之后，让保险能够更加保险。

　　家族信托

　　家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式，以实现富人的财富规划及传承目标，最早出现在长达25年经济繁荣期（1982年到2007年，被称为美国第二个镀金年代）后的美国。

　　家族信托，资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。家族信托能够更好地帮助高净值人群规划"财富传承"，也逐渐被中国富豪认可。

　　家族信托的管理期一般在30年以上，与国内最常见的集合信托不同，家族信托是为高净值客户专门定制的产品，不设置预期年化收益率，也没有规定好的投资项目，而是根据客户的风险偏好去配置投资产品，此类信托可设置其他受益人，可中途变更受益人，也可以限制受益人的权利。

　　从产品设计的灵活性上看，家族信托计划是这三种传承方式中最为灵活的产品，这种灵活性体现在多个方面：

　　1. 受益人安排。信托可以指定的受益人范围非常广泛，只要是自然人，甚至是未出生的人都可以做为受益人，一旦子孙出生之后，他就可以凭借有效的身份证明来获取信托利益。

　　2. 收益分配。信托计划的本金以及收益分配可以灵活的制定，比如有一个3000万的信托计划，子女为受益人，每年可以按时领取生活费，鼓励子女考上好的学校可以多领取，限制子女的不良嗜好，如果未来子女有违法犯罪等可以剥夺其收益权，包括一些慈善的安排等。

　　从传承的功能上看，家族信托的持续性较强。

　　1. 在客户生前，遗嘱是不发生效果的，但是家族信托和保险是生前有效的。遗嘱和保险没有很好的持续性，只有家族信托能够在客户亡故若干年后，依然可以执行客户的财富传承意愿。

　　2. 家族信托更适应企业传承需求。在企业传承过程中，焦点问题一般集中在企业所有权和管理权的安排，家族信托可以股权交易机构或者确立股权激励方案等方式实现，以及避免传承中的纠纷。

　　3. 家族信托能够较好地应对复杂家族因素。在应对家族隐性成员问题时，家族信托可以实现将财富传承分配给非正式的家族成员，家族信托则可以在相对隐蔽的情况下，将财富传承给家族隐性成员。

　　总结

　　传承工具也如同投资产品一样要进行配置，因此，传承工具在专业人士协助之下可以进行搭配组合使用，千万不可盲目追求以免适得其反。不论是哪种传承方法或资产配置投资组合，最好能够跟公益慈善进行搭配，那么传承给后代不只是有形的财富，更有无价的家族精神及永世留传的大爱，让后代在精神及心灵层面上更能富裕，世世代代都持续向社会传递正能量。