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个人如何投资?直击科创板交易存在的十大要点

提示投资者,一方面,上述提到的对限价订单设置有效申报价格范围的要求,仅适用于连续竞价阶段,对于集合竞价阶段和盘中临时停牌期间不适用。另一方面,如果投资者的申报超出有效申报价格范围的限制,那么,该笔申报将会被交易系统自动拒单。...
2019-07-22 11:13 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  个人如何投资?直击科创板交易存在的十大要点

  申报价格范围仅针对投资者提交的高价买单和低价卖单加以单向限制,对低价买单或者高价卖单不会造成影响。此外,价格申报范围会随着市场动态调整,投资者不用担心交易的连续性问题。

  提示投资者,一方面,上述提到的对限价订单设置有效申报价格范围的要求,仅适用于连续竞价阶段,对于集合竞价阶段和盘中临时停牌期间不适用。另一方面,如果投资者的申报超出有效申报价格范围的限制,那么,该笔申报将会被交易系统自动拒单。

  此外,科创板股票在开市期间临时停牌,投资者仍然可以提交申报。复牌时,将对已接受的申报实行集合竞价撮合。

  所谓“买入基准价格”,是指即时揭示的最低卖出申报价格;如无即时揭示的最低卖出申报价格,则是即时揭示的最高买入申报价格;如无即时揭示的最高买入申报价格,则是最新成交价;如当日无成交的,则是前收盘价。

  举个例子,投资者小王想买入科创板股票 A,如果此时既无即时揭示的最低卖出申报价格,也无即时揭示的最高买入申报价格,而股票 A 的最新成交价为10.00元/股,那么,小王的买入申报就不得高于10.00元×102%=10.20元/股。

  类似的,“卖出基准价格”是指即时揭示的最高买入申报价格;如无即时揭示的最高买入申报价格,则是即时揭示的最低卖出申报价格;如无即时揭示的最低卖出申报价格,则是最新成交价;如当日无成交的,则是前收盘价。

  举个例子,投资者小王打算卖出所持有的科创板股票 A,如果此时无即时揭示的最高买入申报价格,仅有即时揭示的最低卖出申报价格,为10.00元/股,那么,小王的卖出申报价格就不得低于10.00×98%=9.80元/股。

  六,科创板股票临时停牌的安排是怎样的?

  在A股已有的临时停牌机制基础上,科创板进行了两方面的优化设置。一是放宽临时停牌的触发阈值,从10%和20%分别提高至30%和60%,以避免上市首日频繁触发停牌;二是将两次停牌的持续时间均缩短至10分钟。

  需要注意的是,在盘中临时停牌期间,投资者可以继续申报或撤单,但不会实时揭示行情。停牌结束后,交易所会对现有订单集中撮合。

  七,融券机制上,科创板有什么特殊安排?

  科创板的改革亮点之一,就是优化了融券机制。《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》第十三条指出,科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

  具体来看,一方面,两融标的筛选标准变了。主板筛选标的证券的标准,要满足上市三个月,以及市值、股东人数、波动率等方面的要求。而科创板股票上市第一天就成为标的证券。

  另一方面,两融配套机制的完善主要体现在券商借券环节。券商把券借给融券客户,券商自营的券不够时,也需要从其他机构借。券商借券环节,是两融业务的上游环节,又可以分为转融通证券出借和转融券,简单起见,合称为券商借券环节。

  在这一块,主要有四方面完善。第一,能出借券的主体更多了,公募基金可以把券借给券商。第二,能出借的券的类型多了,战略投资者在承诺的持有期限内,可以将配售获得的股票借出来。第三,实现了借券的实时成交。有券的机构,比如说基金,10:00把券借给券商,券商10:01就可以把券借给自己的融券客户融券卖出。而在主板,券商当天借到的券,次一交易日才能借给客户融券卖出。第四,券商借券成本降低,期限费率更灵活。

  八,哪些情况会被列为异常波动交易行为?

  《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》对异常交易行为做了详细的规定,主要包括虚假申报、拉抬打压股价、维持涨(跌)幅限制价格、自买自卖(互为对手方交易)和严重异常波动股票申报速率异常等5大类共11种典型的异常交易行为。

  此外,为抑制市场非理性波动,科创板交易监管区分了股票交易异常波动和严重异常波动情形。科创板将连续10个交易日多次出现同向异常波动,以及连续10个、30个交易日内日收盘价格涨跌幅累计大幅偏离等情形认定为严重异常波动情形。

  九,对在科创板上市时尚未盈利和具有表决权差异安排的发行人的股票或存托凭证,上交所是否会作出相应标识?

  投资者参与科创板股票交易时需关注,对在科创板上市时,发行人尚未盈利的,其股票或存托凭证的特别标识为“U”。发行人首次实现盈利的,该特别标识取消。

  具有表决权差异安排的发行人,其股票或存托凭证的特别标识为“W”。发行人上市后不再具有表决权差异安排的,该特别标识取消。

  关于“U”“W”的特别标识在上交所行情信息的产品信息文件中显示,并在上交所网站展示。

  十,科创板股票是否可作为股票质押回购及约定购回交易标的证券?

  为了防范股票质押式回购交易、约定购回式证券交易业务风险,保障市场稳健运行,科创板开板初期,科创板股票暂不作为股票质押回购及约定购回交易标的证券。后续如有调整,上交所将另行通知。提示投资者予以关注。

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