请务必将家族财富从公司财富中分离出来

　　请务必将家族财富从公司财富中分离出来

　　中国过去30年见证了一波又一波的创富行为，赢石作为一家专业的家族办公室在工作中也接触到了不少财富个人及家族，从我们经手的真实案例来看，中国财富个人及家族大部分都是民营企业主（或股东），他们在全身心投入到企业的经营管理中时，往往忽略一个重要问题，那就是家庭财富与企业经营之间需要设立一道防火墙。

　　风险之一：企业融资由股东个人或家庭承担无限连带担保责任，引发家财赔光后果。

　　民营企业在发展过程中，往往需要寻找资金支持，向银行或小微贷款公司借款是极为常见的，许多企业家在签订抵押借款合同时，都可能会面临借款方要求，不仅企业大股东签字承担连带担保责任，还要求股东配偶到场也一并签字。

　　如果企业在融资过程中，股东及配偶轻易在借款合同中承诺将来对企业债务承担无限连带责任，那么将来如果企业还款还不上，债权人也就是出借人是有权起诉到法院，直接冻结股东家庭中的所有财产的。如果企业家在借款时被迫要承担连带责任的话，在借款前一定要提前采取一些防护手段，以应对不利情形的发生。

　　风险之二：家庭财富无条件的为企业“输血”，导致企业一旦出现风险，则家财尽失。

　　在与企业主经常打交道的过程中，发现他们有一个共同特点，就是对企业爱惜如子，一旦企业缺钱，则毫不犹豫的将家庭财产奉献给企业，为企业增资输血。我们且不管家庭财产以什么样的形式入到企业财务帐上去的，但目前看到的案例来说也是令人叹息。

　　据相熟的财税师介绍，每年帮好几个企业作清算时都会看到，企业不得已清算终止时，已经投入进去的家庭财产悉数败光。这对企业主的家庭来说，不异于重大打击。所以，建议企业主平常需要给家庭预留“一块自留地”，以确保企业不幸遇到意外困难时，家庭成员的生活还有个基本保障。

　　当然，家业企业不分还有很多种表现，比如用企业资金购买家庭财产（尤其是不动产）、家族成员之间不同公司发生关联交易、企业股东分红为避税采取股东借款的财务处理、企业虚假出资或抽逃注册资本等等。一旦企业主忽略风险，未来可能会发生刑事坐牢责任、民事债务责任、行政处罚责任三重后果。

　　这一切的根源，就在于中国财富家族的财富过于集中，没有多样化和分散性，大部分财富都集中在一个或者是若干个家族企业中，这种现象在一代创富者中是非常常见的。

　　企业家想要保存自己已经打下的江山和创下的财富的话，一定要将自己的财富从自己的家族企业中进行分离，同时分散化投资。在这方面，戴尔家族的经验值得学习。

　　戴尔家族办公室——将财富从企业中分离出来

　　戴尔的家族办公室MSD Capital成立于1998年，当时迈克尔？戴尔所有的财富都来源于他在公司中的股票。然而，也是在那个时候，迈克尔？戴尔意识到了他一定要把他的财富从公司的财产中分散出来。于是，他在纽约成立了他的家族办公室帮他进行财富的分散。在刚刚成立的时候，他的家族办公室MSD Capital只有4亿美元的规模。

　　随后，戴尔家族办公室逐步将戴尔公司的股票出手，把资产从戴尔公司中分离出来，在戴尔公司以外开始建立起自己的财富池。10年后，迈克尔？戴尔的财富逐渐壮大到130多亿美元，而且这些都是在公司之外的财富，这正是得益于从家族企业中进行财富分离之后对财富的分散性投资。

　　事实上，上世纪90年代戴尔公司曾一度陷入困境之中，那个时候股票大跌，而通过建立独立的家族办公室，聘请经验丰富的职业经理人对家族资产进行集中管理和优化配置，戴尔家族熨平了戴尔公司业绩波动带来的戴尔家族财富的涨跌。

　　对绝大多数中国家族企业来说，赚到钱后将钱重新投资到自己的企业中，壮大自己企业，这并没有错。但是对企业来说，行业总会经历周期性波动，企业的个体风险也很难防范，加上经济环境的不确定性，以及产业升级和互联网经济给传统企业带来的冲击，家族企业的财富风险正急剧增加。对于关注财产保全和财富传承的一代企业家来说，将家族财富从家族企业中分离出来，借助专业机构的帮助，无论是分散投资还是寻找更适合家族壮大的土壤，势必会成为一种趋势。