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家族办公室 | 首富的“财富大管家”原来是这么秘密工作的!

家族办公室扮演了家族财富和慈善的管理中枢角色,盖茨通过微软公司创造财富,通过家族办公室管理财富,再通过基金会捐赠财富,成为富而有道的全球典范。...
2018-12-18 15:37 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  家族办公室 | 首富的“财富大管家”原来是这么秘密工作的!

  从洛克菲勒家族历经六世稳而不倒,到英国戴安娜王妃运用信托为两个儿子留下巨额遗产,再到默多克遭遇婚姻破裂财富依然未受过多损失……曾经神秘而高高在上的家族信托近年来愈发为国人熟知。然而说到家族办公室,不少人就知之甚少了……

  比尔·盖茨:富而有道的全球典范

  近年,随着中国传统制造业和房地产行业造就一批富豪,财富意识的觉醒、以及CRS背景下的全球税务筹划需求提升,乃至家族办公室门槛降低等,都使得其开始在中国发展起来。其实,作为一种优势显着的财富传承利器,家族办公室为家族财富提供系统顶层设计,在欧美早已成为很多富豪和超级富豪的选择。这其中最着名的就要属“富而好礼,富而有道”的世界首富比尔·盖茨。

  1986年微软上市时,盖茨99%的财富集中于微软股票。此后,盖茨一边有纪律地减持微软,一边摸索建立个人财富管理体系。1994年,他聘请迈克尔·拉尔森掌舵家族办公室,瀑布投资由此成立。

  盖茨减持微软股票所得的现金,注入盖茨信托基金和瀑布投资,由投资理念与巴菲特相似的拉尔森负责管理。拉尔森将其分散投资于股票、债券、私人股权、另类投资等金融资产和铁路、酒店、房地产等实物资产,以优化财富结构,降低风险敞口。在瀑布投资的打理下,过去30年,盖茨身家翻了近290倍,盖茨基金会所拥有的捐赠资金规模也无人能及。

  家族办公室扮演了家族财富和慈善的管理中枢角色,盖茨通过微软公司创造财富,通过家族办公室管理财富,再通过基金会捐赠财富,成为富而有道的全球典范。

  家族办公前世今生——财富“大管家”

  家族办公室是为超富裕个人、家族提供定制化金融服务的专业机构。

  家族办公室最早起源于古罗马时期的大“Domus”(家族主管)以及中世纪时期的大“Domo”(总管家)。

  现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶,伴随着私人银行和信托公司的形成,一些大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来,研究如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。这样就出现了只为一个家族服务的单一家族办公室。1882年,约翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。

  时至今日,家族办公室的服务范畴已远远不只是家族财富管理,它从富有家族的考虑出发,为其提供各种专业的管理咨询和操作服务,其中包括:律师、注册会计师、投资管理、股票经纪人、保险代理、银行、还有独立信托实体。家族“助理”的职责也被家族办公室担当起来,规划家族后代教育、考虑家族安全、慈善安排、遗产规划等服务也属于家族办公室服务的范畴。

  家族办公室核心优势:个性、专业、私密

  其一,对家族成员以及家族财务状况的全面了解是家族办公室相对于私人银行的优势所在。基于此,家族办公室可以根据家族实际情况,充分考虑投资效益、风险状况以及税务法律等方面的因素,专注地为家族进行整体规划。

  其二,家族办公室从整体上进行家族财富的集中管理,将分布于多家机构的家族金融资产汇集到一张家族财务报表中,通过遴选及监督投资经理,实行有效的投资绩效考核,实现家族资产的优化配置。

  其三,家族办公室完全站在家族的立场上,满足家族的需求,实现家族财富的保值增值以及传承。同时家族办公室作为专业独立的机构可以提供严格的保密措施。

  家族办公室给中国企业家的启示…

  大部分中国企业家的情况其实跟比尔·盖茨十分相似。在成功创业数十载后,第一代创始人都不可避免地逐渐从经营岗位上退到幕后。为了家族财富的世代传承,其开始寻求一种最佳的方式。这时盖茨的做法无疑给了我们借鉴和启示:

  通过家族办公室实现整体财富战略设计

  在盖茨的案例中,家族办公室扮演了家族财富顶层设计的重要角色。在2001年IT泡沫破裂后的十几年中,通过瀑布投资,盖茨成功地将财富分散投资于各行各业,成功分散风险,优化家族财富结构。

  此外,家族财富的整体战略还包括了家族社会资本的管理,捐赠给比尔与梅琳达·盖茨信托基金的财富也同样由家族办公室经理人管理,这为比尔·盖茨的慈善事业做出了重大贡献。

  设计家族办公室结构 选择职业经理人

  家族永远是自己财富和声誉的最终负责人,但家族也需认识到家族办公室战略规划、治理结构与管控流程的重要性。比尔·盖茨的家族办公室经历了从“个人化”到“机构化”的发展过程,世界首富的经验教训对中国家族极富价值,中国家族办公室应该从第一天开始就坚定地走上机构化、专业化的道路。

  低调隐蔽地管理运营家族办公室

  瀑布投资是最为低调的家族办公室之一。大多数成功企业家希望个人财富尽可能地避免出现在社会聚光灯下。在企业形象、公共关系、家族声誉等挑战越来越高的时代,能够自主地控制家族对外开放的信息着实不易,家族设立单一家族办公室的一个重要出发点就是其隐蔽性。

  对财富本质及社会责任的思考

  在英国《每日电讯报》的一次采访中,盖茨表示,“我自然是衣食无忧。当超过一定程度,金钱对我便没用了。财富的效用是用来创建一个机构,然后将资源送到世界上最贫穷的地方”。承担起与自身影响力相等的社会责任,与好友巴菲特以身作则地将几乎全部财富捐出,这种对财富本质的深刻理解及人类福祉的责任感,十分值得中国富有家族思考与借鉴。

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