家族办公室顶层设计重要 但不是常规业务

　　家族办公室顶层设计重要但不是常规业务

　　家族财富管理是一个系统工程，需要对特定家族财富做一个全方位长期的统筹。家族财富顶层设计（这个词非常时髦），它是在全球视野下，如何在全球多边税收和法律框架下，针对一个特定家族资产（股权，物权和身份）分布，寻求符合家族掌门人意愿的最优解决解。其目的就是为了最有效的代际传承财富，且结构摩擦费用最低。由于这个世界从来就是被不同的武力系统（比如国家）划分的，不同的武力系统往往对应不同的法域（Jurisdictions），从法域视角看，世界是被一个无缝对接的多元法律系统分割和连续覆盖着。所以家族成员的税务身份，家族资产的所属地存在着多种排列组合的情况，通过信托，基金会和保险等工具，通过VIE结构（或许是中国特色）对家族权益做一系列排列组合，而每一种组合架构对应着不同的税务责任，以及家庭成员的自由度。

　　一般而言，家族财富是不能与武力系统对抗的（而税法当然是以武力系统为后盾的，风险极高。）富豪家庭成员不能选择出生地，但可以选择居住地以及纳税居民身份。由于国家之间存在着各种联盟关系，从X国家投资到Y国家股权架构路径不同对应的税务责任会不尽不同。“三明治”的信托结构，离岸公司的经济实质性原则，都会影响都会影响税务安排的最优解问题。

　　多维度的优化问题非常像一个多元变量的一个方程组求解过程，每一个变量的弹性不同，客户需要了解自己的主要诉求在多变量之间寻找最适合自己的方案。没有通用的放之四海而皆准的的解决方案，对于一个特定家族的财富管理，就如同对某一特定的离岸企业，需根据设立目的、类型、营收、成本、管理等状况制定不同的应付策略。而这，需要大陆律师、境外律师等联合工作才能完成。

　　假想如果一个中东富豪家族委托你做财富管理，在顶层架构设计时，你会考虑那些维度？您认为一个伊斯兰富翁会选择一个信奉基督教的首席投资顾问吗？

　　顶层设计是家族办公室的战略课题，它对防范和抵抗家族财富主要威胁上功效不可或缺，但由于顶层设计对一个特定家族客户并不是经常发生的，外界变化对家族财富影响高频次发生的，还是时局动荡对金融市场以及金融资产的影响。一旦顶层架构确定后，据统计，家族办公室70%以上的工作量是资产管理。