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为什么有钱人借钱?

富人比当今任何其他阶层的人都更了解杠杆在当今环境中的力量。向投资组合借贷不仅有可能增加回报,而且还可以以节税的方式提供流动性。...
2019-04-15 17:09 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  为什么有钱人借钱?

  因此,他们可以通过具有战略意义的节税方式来增加财富。

  富人比当今任何其他阶层的人都更了解杠杆在当今环境中的力量。向投资组合借贷不仅有可能增加回报,而且还可以以节税的方式提供流动性。当前利率相对较低,投资者可能希望考虑从其投资组合中借款以为主要购买提供资金并提高投资回报。保证金贷款和非目的信贷额度是实现此目的的两种有效方法。

  但是,在使用债务之前,投资者必须从资产负债表和现金流的角度仔细考虑他们可以舒适地承受多少杠杆。他们的投资组合的波动程度,现金流量和净值,以及整体流动性和风险承受能力,也应成为决定是否借入和借入多少的因素。

  保证金:最适合购买公开交易的股票

  如果借贷的目的是购买公开交易的股票,则保证金是合适的融资来源。如果谨慎使用,保证金可能是潜在地提高投资组合收益的有效方法。

  保证金线允许投资者借用其投资组合中所持有的有价证券的价值,最多借入50%。该生产线可用于任何目的,包括购买符合保证金条件的证券,例如公开交易的股票和可转换债券。

  请记住,杠杆投资可以放大收益和损失。如果投资组合余额低于某个特定点,则可能会要求投资者存入额外资金或偿还其信贷额度。因此,最好在可能的情况下降低投资组合的整体波动性。抑制波动的一种方法是确保任何购买的资产与当前投资组合之间的相关性较低;投资组合中资产之间的相关性越高,则回报可能越不稳定。理想情况下,投资者应选择能增加多元化并因此降低整体投资组合预期波动性的资产。

  但是,在考虑杠杆作用以帮助提高投资组合收益时,购买资产的预期收益超过债务成本非常重要。投资者不应只追求适度较高的回报而承担巨大风险。

  非用途线

  为了获得快速而灵活的资金来源,许多投资者选择建立非目的信贷额度(NPL),以可销售的证券投资组合作为担保。不良贷款与传统保证金不同,因为它们提供了更好的定价和更好的预付利率。尽管它们几乎可以用于任何目的,但法规禁止将其用于购买公开交易的股票。

  一家顶级经纪公司最近的一项调查发现,其最活跃的不良贷款借款人是客户,他们在管理资产方面名列前三位。此外,他们最富有的客户最有可能维持不良贷款作为流动性的备用来源。随时可用的现金使投资者能够抓住机会并处理紧急情况,而不会破坏其投资组合或触发应税事件。

  易于建立和实施

  与备用流动资金的替代来源(如房屋净值信贷额度)不同,不良贷款通常可以快速建立,而文书工作量最少,并且无需支付结账或维护费用。更重要的是,预付利率高于保证金,根据资产组合的不同,投资者通常可以借入其投资组合市值的65%至85%。

  此外,利率往往远低于HELOC和保证金,通常低于Prime。并且,如果用于私人股本,投资房地产和固定收益证券等投资目的,则支付的利息可以用于冲抵税收所得的投资收益。如果利息用于商业投资,也可以作为商业利息扣除。这些税收优惠使投资者可以享受远远超过借款成本的潜在收益。

  不良贷款对超富裕客户的优势

  许多富裕客户的收入是不定期的,通常以一次性付款的形式出现,其频率和可靠性低于受薪雇员的收入。例如,私募股权投资人通常会收到定期分配。不良贷款使富人能够理顺现金流并满足短期流动性需求,而不必被迫在不合时宜的时候出售或招致可能因出售证券而产生的税收后果。对于那些投资组合中充斥着低基数股票或集中投资头寸的人来说,它们尤其有用。

  不良贷款提供便利的低成本资金来源,其利率通常远低于预期的投资回报率。在当今的低利率环境中,投资者有绝佳的机会利用这一预期??收益差异。

  此外,不良贷款还提供了快速获取现金的渠道,使其成为过渡融资的良好来源,可以在获得永久融资之前促进购买房地产,艺术品和飞机等大件物品。不良贷款具有现金收购的所有优势(更优惠的价格和条件),同时使投资者能够保持充分的投资状态,而不会牺牲潜在的投资组合增值。

  对于那些投资头寸集中的人,不良贷款可以提供有效的投资组合多元化手段。通过利用集中资产,投资者可以将收益再投资到固定收益和/或另类资产中,以使持有的资产多样化,同时随着时间的流逝逐渐放宽其集中头寸。

  投资担保信贷额度的利息可抵扣性考虑

  如果将所得款项用于购买额外投资或为贸易或商业资本需求提供资金,则可以抵扣以投资担保的贷款利息。请注意,在将贷款收益用于购买其他投资时可以扣除的投资利息支出额仅限于当年的净投资收益。当贷款收入用于满足企业资本需求时,企业费用扣除额限于调整后应纳税所得额的30%,小型企业和房地产公司除外。

  底线

  无论何时使用杠杆,都存在用作抵押品的资产价值下降且借款成本可能超过所购资产的潜在回报的风险。尽管基于证券的额度通常没有固定的还款时间表,但如果投资组合的价值降至某个点以下,则可能会要求投资者存入资金或偿还其信贷额度。因此,将杠杆保持在可管理的水平并在其他地方保持足够的流动性作为缓冲非常重要。

  但是,谨慎使用债务可以使投资者在满足流动性需求的同时最大化其投资收益。与经验丰富的贷款专家合作,评估此选项是否适合您。

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