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聚焦|美国科技新贵们背后的家族办公室是如何运作的?

去年年底,上海证券交易所设立科创板及试点注册制消息一出,立即在网络刷屏,并成为当日市场最大的头条,资本市场一片欢腾。与新三板和创业板不同,科创板的目标聚焦在更加成...
2019-07-17 15:37 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  聚焦 | 美国科技新贵们背后的家族办公室是如何运作的?

  去年年底,上海证券交易所设立科创板及试点注册制消息一出,立即在网络刷屏,并成为当日市场最大的头条,资本市场一片欢腾。与新三板和创业板不同,科创板的目标聚焦在更加成熟的高科技行业企业。

  提起高科技上市公司,很容易联系到美国的纳斯达克。一些纳斯达克上市的公司比如:苹果、亚玛逊、谷歌、特斯拉,微软……都是数一数二的超牛的科技公司。其创始人同时也是美国乃至全球数一数二的富豪。中国纳斯达克版的上海科创板的推出,是否意味着又一次创富的浪潮?特别是与硅谷对应的新兴科技新贵人群的崛起?

  科技创业企业迅速发展带来的创富经历在美国硅谷不断地上演。自上个世纪起不断涌现出来的伟大科技企业,苹果、谷歌、脸书、因特尔、甲骨文等公司都坐落于硅谷。目前,硅谷有超过3万家高科技企业,许多年轻创业者在获得大量融资和公开发行股票后迅速由科技新贵跻身财富新贵,财富数额可能远远超过前辈们几十年的积累。

  如何管理和运用这数字庞大的财富,在硅谷也成为人们关注的话题。通过科技创业成功的超高净值新富人群,不少选择了家族办公室这种隐秘的模式来管理自己的财富。

  何为家族办公室?根据美国家族办公室协会(Family Office Association)的定义,家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务,以使其资产的长期发展,符合家族的预期和期望,并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。”

  下面我们将介绍几家为美国科技新贵管理其巨额财富的家族办公室:

  Iconiq Capital(Zuckerberg & friends)

  在硅谷最为人所熟知的,应该是号称“扎克伯格的朋友圈”的Iconiq Capital。这家成立于2011年的家族办公室管理着Facebook、twitter、LinkedIn等创始团队的资产,提供全方面服务,包括金融投资、地产投资、税务规划到婚姻和子女教育问题。这家家族办公室既有管理直投基金,也有通过遴选为客户寻找合适的投资产品。这种模式也为后来离开Iconiq Capital的团队创始人之一的Boeding 所诟病,认为管理直投基金将有碍其公正中立的顾问立场。

  Iconiq参与了许多科技企业的投资,如中国企业阿里巴巴、印度电商企业flipkart的首次公开发行募股。而更多的是,Iconiq擅长利用其在硅谷的朋友圈影响力去投资一些极具潜力的科技企业,而这些创始人无法拒绝结识“脸书大佬”这样的人脉诱惑,如社交媒体运营企业Sprinklr、在线学习创业平台Pluralsight等。虽然如此着名,但这家联合家族办公室仍保持着与公众的距离,其网站不对公众开放,而投资案例也仅仅可以查到一小部分。这也从一方面较好的保护了科技新贵的隐私。

  Bayshore Global Management (Sergey Brin)

  而另一家有名的家族办公室是谷歌创始人之一的谢尔盖。布林(Sergey Brin)创立的Bayshore Global Management,这个家族办公室雇员在50人左右,员工来自谷歌、高盛、德意志银行以及其他家家族办公室,不仅有慈善和金融专家,还侧重于谢尔盖。布林的家庭事务,如地产管理、生活安排、安保措施等。像雇佣前海豹突击队队员、美国特工处特工担任安保工作和有自己的游艇主管、购物顾问等新闻为大家所津津乐道,但我们对他的投资的了解却非常有限。

  目前可以知道的有谢尔盖。 布林与他的妻子安妮·沃西基(Anne Wojcicki)共同运营布林沃西基基金会(Brin Wojcicki Foundation)。此外,布林还管理一家名为Passerelle Investment的房地产投资公司,来投资房地产。

  Vulcan Capital (Paul Allen)

  说到科技公司创始人的家族办公室,则不得不提及着名的保罗。艾伦(Paul Allen)的瓦肯(Vulcan) 家族办公室。无论是投资、慈善公益和家庭事务打理方面,这个家族办公室的功能设置都体现了保罗。艾伦的个人偏好。和谢尔盖。布林的50人规模家族办公室不同,瓦肯拥有一支超过八百人的大团队,分别专注于几方面:

  1,科研。瓦肯赞助了数个研究所,其中为人熟知的是脑科学研究所,这是赞助时间最长影响力最大的一家,约有400名研究人员。后又在2014年前后赞助了人工智能研究所和一家细胞科学的研究所。这几个研究机构在去年2018年保罗。艾伦去世后,仍正常运营并未间断。

  2,艺术。保罗。艾伦还创办了西雅图流行文化博物馆、计算机博物馆等、飞行遗产与战斗装甲博物馆、生活计算机博物馆,这些博物馆一直依赖他的资金支持来运营。目前因为保罗。艾伦的去世,一些博物馆已经转为公益慈善性质。

  3,慈善。拿出一亿美金赞助研究埃博拉病毒、支持海洋保护研究、成立专门的影响力基金等。

  4、球队。由于保罗。艾伦的个人爱好,收购了波特兰开拓者队、西雅图海鹰队和西雅图海湾人队三支球队。

  5、金融和地产投资。瓦肯不受传统交易结构,资产类别或持有期限的限制,采取企业家友好的方式,可以投资于具有长期投资期限的私营和上市公司。投资规模没有明确的限制,但通常的目标是投资1000万至1亿美元或更多。投资过的企业偏向于互联网科技企业包括着名的阿里巴巴、亚马逊、脸书、网飞,医药企业BiPar Sciences、Denali Therapeutics、Juno Therapeutics、PTC Therapeutics等。

  Hillspire(Eric Schmidt、Wendy)

  Hillspire成立于2006年,是前Google董事长埃里克。 施密特和他的妻子Wendy的家庭办公室。Hillspire管理着超过50亿美元的财富,在全球范围内从事广泛的投资活动。其主要目标是建立一个专注于长期资本增值的投资组合,关注以下投资:公开交易证券,传统私募股权活动,房地产和另类投资。

  投资方面,施密特还关注另类投资,Hillspire以约5亿美元的价格收购了对冲基金DE Shaw 20%的股份。同时家族办公室帮助推动施密特的全面慈善事业,包括施密特家庭基金会,该基金会推动可再生能源的发展和更好地利用自然资源。2009年,施密特创建了施密特海洋研究所,推动海洋探索,促进海洋信息的共享。此外,通过战略创新基金,施密特支持各种组织解决科学,技术,教育和环境领域的全球问题。

  通过这几家着名的科技新贵家族办公室的介绍,我们可以得出一些共性的地方:

  1、家族办公室是一个全方位服务的主体,其目的是满足富人在投资、慈善、家族事务等方面的个性化需求,包括投资偏好、慈善事业的方向亦有不同。因此,和传统的金融服务机构不同,家族办公室对从业者的要求是全面且具体的,家族办公室的管理者需要有更综合的背景和经验来满足客户的需求。

  2、科技新贵的家族办公室具有其独特的投资偏好,和传统old money相区别。从这几家着名的家族办公室来看,都倾向于投资新贵自己熟悉的科技和互联网领域,而很多科技新贵也乐于探索高精尖领域,如航天、生命科学等对于人类发展有重要意义的行业。

  3、慈善纳入家族办公室的主要业务范畴。我们注意到上述几个家族办公室几乎无一例外的涉及对于社会责任承担和慈善事业的推动。这既是回馈社会承担责任,也是对家族公共影响力和形象的有效管理,因此慈善事务的打理也成为了家族办公室的重要职责之一。

  4、非常体现科技新贵的个性和爱好。如Paul Allen买下三支球队建设博物馆、Sergey Brin关注其个人生活服务、Eric Schmidt偏好另类投资等。因此尊重并执行客户的个性化选择,提供适合客户的家族办公室服务,也是科技新贵家族办公室的关键点。

  我国科创板的开闸,势必创造一批跟美国科技新贵类似的群体,财富管理和家族办公室的需求无疑是巨大的。因而在此时我们了解和研究美国科技新贵的财富管理经验能为我国的财富管理提供一些新的思路和方法。

  目前已经有很多从私人银行、信托公司、律所转型而来的家族办公室,但针对科技新贵的家族办公室服务,无疑还有很长的路要走。可以看到的是,更靠近和懂得科技行业的投资、对于更加年轻化的家族事务熟悉、善于慈善事业的筹划等优点将更加容易获得科技新贵的青睐。

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