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家族办公室服务和一般金融机构服务的区别

我们之前为大家介绍了目前在中国新兴起的一类“神秘”机构——家族办公室,而且家族办公室的一个主要职能就是财富管理和传承规划。...
2019-12-07 14:03 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  家族办公室服务和一般金融机构服务的区别

  我们之前为大家介绍了目前在中国新兴起的一类“神秘”机构——家族办公室,而且家族办公室的一个主要职能就是财富管理和传承规划。那么,家族办公室和一般的金融机构(例如私人银行)有什么区别呢?

  首先是利益角度不同。

  每一家私人银行都宣称以客户的利益作为自己的最高利益,但事实上,在营运当中都是以“银行的利益最大化”为考核指标。

  私人银行和客户利益的冲突主要表现在两个方面:

  银行与客户的利益冲突

  银行客户经理与客户的利益冲突

  再进一步说明,即:银行考虑的是每季度财报的盈利,而财富人士考虑的是财富的保值增值及传承。

  细致罗列一下家族办公室和私人银行服务内容的最主要的两个区别:

  私人银行是按照为客户管理的财富的一定比例收取费用的(英文叫placement fees);家族办公室的关注点并不是客户财富的数量,而是客户财富的“质量”,所以其收费的形式是咨询费的形式。家族办公室不售卖理财产品,而是为客户理财提供建议性的解决方案。

  所以,我们可以得出结论,当今大型私人银行都是上市金融集团的一部分,受制于资本市场的压力,必须关联短期的收益和增长,这与希望长期保有财富的愿景存在天然的冲突。

  金融海啸时,在香港私人银行开户的中国富豪被衍生品血洗的惨烈仍殷鉴不远,客户不仅亿万身家灰飞烟灭,还背负了银行的巨额债务,背后主要原因,就在于银行将自身利益置于客户利益之上的价值观。

  另外一方面,金融人才的流动也加剧了其利益冲突,私人银行客户经理主动或者被动地离职,会对客户的长期忠诚管理带来挑战,客户经理的变更无疑给客户带来了更多的麻烦。

  与私人银行相比,家族办公室凭借自有金融专业技能,扮演家族“守门人(Gate keeper)”的角色,在资本市场上,是私人银行、投资银行及私募基金等机构的交易对手,实践其“保护客户利益”的营运宗旨。

  另外,家族办公室还能提供私人银行所无法提供的非金融服务。例如可承担移民、旅行与婚丧嫁娶等组织筹办责任,还包括档案管理、礼宾服务、管家服务、子女教育、安保服务等家族日常事务。

  家族办公室在对家族信托、慈善信托财富管理有着天然优势,家族办公室在投资领域的优势主要体现在其投资经验沉淀积累、综合化的资产配置能力、境内外资产配置的能力。家族办公室有着更为专业、独立的投资判断与策略,不会受到受托人的约束。

  未来独立的多家族办公室会有广阔的发展空间,中国第一代富人已到达退休年龄,财富传承已成为首要需求。专业的财富管理,意味着顶层架构设计、资产专业化投资,可确保财富长期保值增值,不被通货膨胀所蚕食。

  诺贝尔基金、耶鲁大学捐赠基金过往20-50年的投资经验告诉我们:要想达到财富传承百年,投资能力的提升是最为关键的因素,这需要专业化财富管理机构运营,而保守的投资战胜不了通货膨胀带来资产购买力下降——这也是中国富人最为担心的资产传承问题。

文章:家族办公室服务和一般金融机构服务的区别

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