当前位置:首页 > 资讯 > 行业新闻 > >正文

如意股市|科创板打新是捡钱机会吗?

本月23日、24日,第一批7只科创板基金陆续宣布将在上周五及本周一开售,这批基金是4月22日拿到证监会批文的,到基金正式销售,仅仅用了不到两天时间。...
2019-04-29 14:29 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  如意股市|科创板打新是捡钱机会吗?

  本月23日、24日,第一批7只科创板基金陆续宣布将在上周五及本周一开售,这批基金是4月22日拿到证监会批文的,到基金正式销售,仅仅用了不到两天时间。

  7只科创基金首募规模均限额10亿元,首批科创基金合计募集总规模将不超过70亿元。从限额来看,监管有摸着石头过河的意思,从发售时间来看,科创板离我们已经不远了。

  个人投资者

  据了解,科创板网下发行主要面向机构投资者(公募、私募等),这也就意味着个人投资者无法参与网下打新。

  证监会的这项规定使得很多有资金量的个人投资者(主板网下打新个人投资者资金量约1亿左右)愤愤不平,但其实证监会的本意是保护个人投资者,因为科创板前几个交易日是无涨跌停板的,风险较大,和主板的彩票功能不一样。

  私募基金管理人

  除了限制个人投资者参与网下打新,证监会还对能参与科创板网下打新的私募基金管理人提出了资管实力的要求,即私募基金管理人管理总规模应连续两个季度10亿元以上,且管理的产品中至少有一只存续期2年以上。

  从这项监管要求中可以看出,证监会此次很看重机构的专业性。

  打新历程

  回顾A股的打新历程,一直都是比较奇葩的。

  曾经有几个阶段纯打新基金产品非常赚钱。第一个是15年第二轮股灾之前的玩法,当时处于牛市,只要打中1个新股,从中签价格到涨停板结束,翻8-10倍不是梦想。

  当时流行的是网上打新,但比拼的是资金量,打新前必须先交钱,也就是锁定资金才能打新股,中新股概率高低比的就是谁账户里钱多。那个阶段由于新股太多,这个策略非常赚钱。很多产品是私募配置走公募通道打新股,杠杆比例高达1:4至1:5。

  初期,此类基金非常赚钱,年化收益高达80%。后来由于股灾,新股停发,自然没有了赚钱效应。

  第二个阶段是线下打新低门槛阶段。这个阶段,公募、私募、个人投资者都可以打新股,基本1000万市值的股票就可以线下打一个市场的新股,2000万市值的股票就可以参与沪深两市了。当时线下打新是必定中签的,猜准发行价就能中。

  中签新股仍然有很高的回报率,但随着后来参与资金量门槛的提高的,就变成了5000万只能参与一个市场。由于本金的增加,导致收益率不断走低,纯打新已无法覆盖底仓波动的风险。

  总结

  目前监管机构反复强调风险与专业性,再结合过往纯打新策略的历史,可以总结出,目前纯靠科创板打新的策略必定是无法稳定较长期获得收益的。

  同时科创板的游戏规则为科创板打新收益又蒙上一层阴影。公募、私募的老产品都可以参与科创板与科创板打新,因此从风险的角度建议投资人考虑所有A股都可以投资的产品,而不是科创专项基金。

文章:如意股市|科创板打新是捡钱机会吗?

网站:家办之家

商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

扫码领取家办名单
家办之家创始人微信
家办之家创始人微信