蓬勃发展的“先买后付”市场引起家族办公室的注意

蓬勃发展的“先买后付”市场引起家族办公室的注意

家族办公室/控股集团通过支持 ScalaPay 等公司来颠覆信用卡行业，ScalaPay 是最新的“先买后付”消费贷款提供商。

ScalaPay 的 1.55 亿美元融资交易于 9 月 9 日确认，此前 PayPal 以 27 亿美元收购了日本的“先买后付”（BNPL）业务 Paidy，以及 Square 计划以 290 亿美元收购 AfterPay。7 月，Zilch 从高盛和罗瑟米尔勋爵的 DMGT 那里筹集了 1.1 亿美元。

研究一致发现，与每月信用卡账单相比，消费者认为逐项 BNPL 贷款更容易、更便宜和值得信赖

瑞典的 Klarna 在追求年轻的购物者（他们是 BNPL 的热心参与者）之后，筹集的资金使瑞典的 Klarna 的价值在一年内翻了两番，达到 460 亿美元。价值 290 亿美元的 Affirm Holdings 已与 Shopify、亚马逊和沃尔玛签署了贸易协议。

苹果想要开发自己的产品。麦肯锡预测 BNPL 的增长将从 2020 年的 150 亿美元增长到 2023 年的 900 亿美元。

“靠赊账”买的商品是一种追求可以追溯到17个世纪的英格兰，当客户推迟，劝说店主把债务上一票支付的商品。

BNPL 贷方通过使用延迟付款的在线帐户为个人提供“滴答”。ScalaPay 表示个人可以在两分钟内注册其服务。它预计分三个月分期偿还贷款，无息。它通过向零售商收取平均 4.2% 的费用来收取回报，这些零售商声称该安排的营业额增加了 40%。

根据 Elite Personal Finance 的数据，BNPL 以及大流行导致美国信用卡业务在截至 9 月份的一年中下降了 9%，至 7560 亿美元。研究一致发现，与每月信用卡账单相比，消费者认为逐项 BNPL 贷款更容易、更便宜和值得信赖。

ScalaPay 的筹款意味着其名义价值今年已从几乎为零升至 10 亿美元。它由 Chris Coleman 领导的顶级风险投资支持者 Tiger Global 领导，他为 Julian Robertson 的 Tiger Management 对冲基金领导了技术交易。

Tiger Global 引进了另一位前罗伯逊分析师吉姆戴维斯拥有的伍德森资本。他的对冲基金在 2020 年从电子商务的多头头寸和实体零售的空头头寸翻了一番。

另一位投资者，家族办公室 Ithaca Investments，由 Giorgio Valaguzza 所有，他曾与这位前意大利政治家的女儿 Barbara Berlusconi 结婚。

Francesco Filia 旗下的 Fasanara Capital 已经投资了两次。他喜欢 Scalapay 专注于与商家建立合作伙伴关系，而不是进军银行业。

另一位投资者 Baleen Capital 是由 AfterPay 前执行副总裁方雷于 2012 年创立的合伙企业。他最近成为 ScalaPay 的董事。

ScalaPay 正在从意大利发起对欧洲 BNPL 的攻击，尽管其创始人 Simone Mancini 和 Johnny Mitrevski 是澳大利亚人，其技术团队位于卧龙岗。

澳大利亚还引领着 BNPL 的大型产品 AfterPay、Openpay 和 Zip。Gary Rohloff 于 2017 年与他的妻子 Robyn 和儿子 James 和 Alex 一起创办了 LayBuy，为新西兰挥舞旗帜。它已上市，市值为 1.22 亿美元。

几家 BMPL 供应商现在通过收购提供全球规模。最近的进展极大地鼓舞了风险投资投资者促进了交易。

两家早期的金融科技企业 Monzo 和 Revolut 已经推出了 BNPL 产品。Stripe 与 AfterPay 达成了交易。Splitit 与 Visa 和 Mastercard 合作，让客户可以用信用卡付款。

压力重重的零售商也看到了使用 BNPL 资产负债表来吸引新业务的潜力。总部位于英国的 Fly Now Pay Later 现在向旅游业提供 BNPL 优惠。

BNPL 运营商面临的一个大问题是他们计划如何应对未来的任何利率上升，特别是当增长动力优先于信用评分时。

Wonga 等以前的发薪日贷款机构通过收取过高的利率而招致不受欢迎。Capital One 已禁止 BNPL 用户使用其信用卡，并告诉路透社：“此类交易对客户和为他们提供服务的银行来说可能存在风险。”

P roviders一般不采用硬信用检查，但也有一些操作类似于信用卡支票。拖欠 BNPL 债务的逾期付款人有损害其信用记录的风险。

监管机构正在密切关注该行业，但就目前而言，银行似乎不太可能从他们的干预中受益。