在COVID-19大流行期间，家族办公室转移财富、重新平衡投资组合并采用技术

在COVID-19大流行期间，家族办公室转移财富、重新平衡投资组合并采用技术

Kirby Rosplock 博士说，越来越多的家庭认识到需要对家庭资本进行投资，以此作为维持家庭财务资本的一种手段。

这位家族成员在家族企业和家族办公室领域成为公认的研究人员、创新者、顾问、作家和演讲者，她告诉CampdenFB，她看到在 Covid 之后，家族办公室的财富管理、投资策略和技术成熟度发生了变化-19 大流行。

Rosplock 在一个富有进取心的多代家庭中长大，是她在宾夕法尼亚州匹兹堡的家族企业 Babcock Lumber Co 的股东和董事会成员。

她是位于佛罗里达州的家族办公室咨询公司 Tamarind Partners 的创始人、创新者和推动者。她还是 Tamarind Learning 的创始人兼首席学习官，这是一个面向家族办公室、顾问和他们所服务的家庭的虚拟学习平台。

《完整的家族办公室手册》的作者说，在大流行期间，家庭财富教育得到了发展。手册等资源很有帮助，更多的工具和教育正在浮出水面。

当被问及家族如何鼓励委托人为继任者让路、让下一代参与、建立健全的治理并为家族办公室聘请最优秀的专业人士时，罗斯普洛克分享了她的见解。

您在家族办公空间看到了哪些趋势？

当我们从大流行中浮出水面时，家族办公空间内出现了几种新兴趋势。尽管发生了大流行，但令人难以置信的刺激措施在 2020 年提振了股市，尽管全球波动很大，但仍以前所未有的涨幅。根据 Wealth-X 在 2020 年的数据，北美高净值人群的增长速度甚至超过了亚太地区，这是过去五年来的首次。

首先，其他新兴趋势包括随着对报告、数据聚合、数据和投资分析、文档存储、会计和总账的技术解决方案的依赖增加，家族办公室正变得更精简、更高效。再加上新常态或远程自主工作，家族办公室必须应对新的威胁和挑战，例如网络安全、创建安全的远程员工、远程管理团队、改进部分治理和通信。

一项研究发现，20% 的家族办公室在知情的情况下经历过网络安全漏洞，其中最常见的攻击形式是网络钓鱼 （76%）、恶意软件 （33%） 和社会工程 （33%），Campden Wealth Global 2019 年家族办公室报告称。

其次，家族办公室正在重新考虑其投资任务。根据瑞银 2020 年全球家族办公室报告，超过一半 （55%） 的家族办公室在 3 月至 2020 年 5 月期间根据大流行重新平衡了其投资组合，以维持其长期战略资产配置。大多数 （69%）将私募股权视为回报的主要驱动力，许多家族办公室也更加关注可持续投资、ESG 和/或影响力投资，因为根据瑞银的报告，62% 的家族办公室认为这很重要。

第三，随着沉默的一代、1928 年至 1945 年出生的人和 1946 年至 1964 年出生的婴儿潮一代退休并将财富转移给未来的继承人，我们正在见证前所未有的财富转移。千禧一代现在占劳动力的最大组成部分。继承和治理是大多数发展中的家族办公室的两个焦点，因为它们管理所有权和财富从一代人到下一代的过渡。

根据 Wealth-X 在 2020 年的数据，超过一半的超高净值人群年龄在 50 至 70 岁之间，而只有 12% 的人年龄在 50 岁以下（只有 1.2% 的人在 35 岁以下）。当然，许多人一直关注拜登政府支持的拟议税收修订。这使得遗产规划和税务顾问非常忙碌，因为家族办公室希望利用赠与机会，减轻不必要的税收后果，并根据美国拟议的税收变化规划有效的财富转移。

您是否看到家族办公室之间投资/共同投资的风险偏好越来越大，如果有，在哪些资产类别中？

是的，而且，不是。越来越多的投资者寻求私募股权和直接投资；事实上，一项研究发现，77% 的受访家族办公室投资于私募股权（瑞银全球家族办公室报告，2020 年）。话虽如此，我个人并不认为他们所有人都有兴趣承担更多风险。他们正在投资于他们所知道或有经验和先前接触过的东西。

家族办公室喜欢将私募股权部署到信息技术、医疗保健、房地产等行业。许多家族办公室投资者都在调整特定资产类别或投资机会的战略洞察力、联系或专有知识，为他们带来优势。大流行造成的混乱——想想旅行、供应链、分销、娱乐、健康、制药等——已经产生了一种倾向于依靠创新和机会出现的愿望。

Covid-19 危机是否暴露或加速了家族办公空间内的积极和/或消极问题？

称我为乐观主义者，但我看到的积极变化多于消极变化。尽管超级富豪经常被妖魔化，但一两个坏蛋并不能代表大多数。事实上，家族办公室经常站在支持变革并支持解决大流行的严峻现实的矛头。回顾 2020 年，想想大约 200 多位亿万富翁在 3 月至 2020 年 6 月期间总共捐赠了 72 亿美元。某些家族办公室，例如 Athos Service GmbH，把钱放在嘴边，为 BioNTech 等疫苗开发提供了大量资金。

我相信这场危机已成为一个重要的警钟，需要调动资源并加紧创造所需的积极变化。这也适用于更新家族办公室内的协议和实践，花费更多的时间和投资来升级过时的系统并审查所有形式的风险。

拜登总统的政府会帮助还是阻碍家族办公室？

我没有水晶球，但我可以回答是，它会阻碍许多家族办公室，是的，它也可以帮助其他家族办公室。请记住，根据政策研究所 （IPS） 的一份新报告，最富有的 10 人的净资产平均增长了 25%，而家族王朝的增长速度是典型家庭的 10 倍。 因此，当谈到拟议的增税时，许多财富家族办公室坐在桌子的一侧或另一侧。那些反对者正在向 PACS 和游说机构投入资金，以对抗税收政策变化并保持现状。然而，当我们比较当今最富有的美国人与 1953 年的同龄人缴纳的税额时，只有六分之一。

如果我们考虑“有”和“没有”之间的差距有多大，我们还可以说拜登的计划将有助于创造就业机会、改善基础设施并激励大部分被剥夺权利的美国人口重返工作岗位，纳税并被视为美国和全球经济的贡献者。

家族需要改进家族办公室的哪些方面？

评估家族办公室可能存在的弱点应该是其年度战略规划审查和审计的一部分。《完整的家族办公室手册》（Wiley，2021 年）第 6 章中强调的战略规划概述了一些最佳实践，以创建和维护家族办公室战略计划，涵盖从遗产规划和税收到风险管理的多个学科，投资、资本充足，以对家族办公室进行压力测试的手段。

家族办公室是一个迭代和不断发展的结构。有些人可能会说它始终是“进行中的工作”。如果您阅读了第 2 章中的 Mathile 案例研究，他们会深入了解他们的战略规划方法。如果您想听听 Mathile 办公室负责人 Jill Barber 的更多分享，请单击此处收听她最近的播客。

家族成员如何鼓励年长的创始人转移家族实体的控制权？

在成功的家族企业、办公室和财富的帮助下，强大的领导力往往与他们所创造的东西密切相关。这绝不是一次轻松的对话，但可以考虑采用透明度练习，例如对家族办公室及其所有者进行审计，或就家族成员知道、不知道或想了解更多与家族财富相关的内容进行教育。审计是一项实用且有益的练习，每 2-3 年或在发生重大压力源（例如大流行或全球经济衰退）时开始。家族成员通常需要从家族办公室的连续性和可持续性的角度来评估、重新评估和处理老龄化和继任问题。

让下一代进入家族企业或办公室的秘诀是什么？

教育、沟通和匝道是成功吸引下一代家庭参与业务或办公室的关键因素。从它如何运作的技术基础来看，他们可能（或可能不）参与的方式，他们是否应该参与的期望以及对其功能和服务的理解至关重要。此外，创造机会加入初级董事会或其他通往领导机会的垫脚石是关键。

有实际机会让新兴一代参与进来，有助于他们获得归属感，并对家族办公室的运作方式更直接感兴趣。Chelsea Toler 最近和我坐下来分享了她与家族基金会的一些经历，以及如果读者想点击这里收听她的播客，如何让新兴一代参与进来。她还在《完整家族办公室手册》的第 12 章“家庭教育和家族办公室”中分享了更多她的经验。

撰写家庭章程时必须包括哪些要素？

就宪法而言，最好的宪法是业主在顾问或专家的帮助下构思和创建的宪法。这些准法律文件可能会随着时间的推移而演变和增长，以包含各种政策和程序，并且在需要时有明确的方法来修改宪法。凯特林家族深入了解了他们家族办公室的治理以及几十年来它是如何演变的。毫无疑问，家族办公室的治理是高功能家族办公室的基石，在《完整家族办公室手册》第 11 章中有更详细的讨论。

家族如何在其家族办公室吸引和留住最优秀的非家族最高管理层专业人士？

保留是良好一致性、员工欣赏和激励的函数。家族所有者还需要制定与这些薪酬结构相一致的绩效指标。保留也是工作满意度和晋升和进步机会的函数。考虑家族办公室的发展方式以及专业人士的晋升机会。竞争性地补偿，否则你可能会在一两年后发现你的人才跳槽。