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超高净值家庭涌入私募债市场

目前,家族办公室们对私募债市场总体持谨慎乐观的态度。...
2020-05-27 18:53 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

米歇尔·安德烈·海勒(Michel Andre Heller)希望在信贷紧缩时找机会放贷。

海勒是伦敦的一名房地产投资顾问,服务着一个亿万富翁家庭,他目前正在为英国住宅开发项目筹集高达500万英镑的资金,并与其他投资者合作开发规模更大的商业房地产项目,包括酒店或办公室。

海勒表示,从家族办公室的角度来看,尽管私募债市场存在风险,但仍是资金会考虑的流向。

随着冠状病毒疫情扰动全球金融市场,富裕阶层的家族办公室正加大在私募债和其他信贷领域的投资力度,以利用低估值的优势,同时避免股市波动的影响。

与此同时,各国央行通过宽松货币政策和负利率措施来维持经济运转。因此有不少投资者关心,如果想投资债市,究竟应该投向哪些领域呢?

于是我们看到,在疫情期间,高风险和私募债的收益率飙升。据3月份的调查显示,投资者对违约前景的悲观度创自2008年金融危机以来之最。

不过市场在4月以来逐步复苏,美国垃圾债的收益率已从3月底的11.7%峰值降至约8.1%。不过形势仍然严重,能源和零售领域依然存在较高的违约风险。

这种状况可能会吓退一般投资者,但家族办公室却会把眼光放得更长远。

家族办公室目标是财富的代代相传,比普通投资机构受到的约束更少。国际上,诸如香港富豪李嘉诚这样的富裕阶层,其家族办公室运作的复杂程度堪比机构投资者。

数据显示自2015年以来,活跃于私募债市场的家族办公室数量增加了一倍以上。业内人士也表示,家族办公室能够迅速识别不同资产类别风险溢价变动的程度。

家族办公室青睐的私募债市场往往专注于房地产投资,因为与大多数银行相比,来自家族办公室的资金往往更灵活性,也更易募集。

另一方面,家族办公室投资的私募债通常有资产的支持,能够获得稳定的利息现金流。

业内人士还透露,一旦出现违约,家族办公室还可以接管资产,少数家庭甚至把物业留作自用。

活跃于私人债务中的富裕投资者包括前洛杉矶道奇队的老板弗兰克·麦考特,英国亿万富翁西蒙和戴维·鲁本,他们于2月为纽约上西区的一栋公寓楼Apthorp敲定了私人贷款。

目前,家族办公室们对私募债市场总体持谨慎乐观的态度。

 

(本文内容由海外记者提供)


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