当前位置:首页 > 资讯 > 家族信托 > >正文

发达国家信托发展受影响的3大因素

在美国、日本等发达国家,信托非常流行,纵观他们的发展历程,可以发现相似发展规律和3大影响因素。...
2020-04-30 15:20 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

在美国、日本等发达国家,信托非常流行,纵观他们的发展历程,可以发现相似发展规律和3大影响因素。

信托业务范围不断转变

纵观英国、美国和日本等海外信托业的发展历程,不论是英国信托业的恪守本源,还是日本信托业在二战时期经营范围一度遍及整个金融市场,各国信托业均在外部环境的变化下,调整业务范围与重心。

发达国家信托业发展在全球金融业混业经营趋势下的共同特点,诸如信托业在发达国家的职能多元化、机构同性化、投资国际化、信托品种创新、电子化交易、财产集中和合并购重组、商业化和金融化及养老金信托的增长等等

美国、日本等国家都经历了几个阶段的发展,历史上都曾经大力发展融资功能甚至存款功能,发展至今转变为侧重于风险隔离等功能服务,或通过与银行兼营的方式开展财富管理、资产管理业务。

业务范围的调整均受三大因素影响

一是宏观经济需求:经济高速发展,居民财富急剧增长,带来大量投融资和财富保值增值需求。经济转型、战争等重大环境变化往往也带来国家对信托功能的重视与随之而来的业务范畴转变,信托依赖运用其灵活的交易结构和制度优势吸纳资金,发挥融资职能。

二是金融监管与市场格局:国家金融体系愈健全、各类金融机构愈丰富且专业能力越强,则信托业更聚焦于发挥其自身制度优势,以风险隔离、事务管理、财富管理和资产管理等本源业务为主;反之,若金融体系存在明显专业能力和功能上的缺失,则需要信托业凭借其信托制度应用的灵活性承担其他金融功能。

三是信托业自身能力:信托业经营范围除受外部环境影响外,亦是信托机构根据自身资源整合能力做出的选择。首先,无论在何种市场环境下,信托机构均可以依靠信托制度赋予其独立性、延续性与安全性优势发展本源业务;其次,若信托机构因长期经营投融资或其他类型金融业务(如私募融资和自营投资业务)已在特定业务领域积累了大量业务经验与专业能力,在外部因素允许的情况下,信托机构往往也选择继续深耕,建立在此类业务中的优势地位。

信托业在发达国家业已成熟,在国内兴起过程中,借鉴其他国家的发展情况,有助于更好的发展。

文章:发达国家信托发展受影响的3大因素

网站:家办之家

商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。