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薪火相传 基业长青——“家族信托”

一方面家族财富通过合理的规划满足了当代人的需求进而实现了财富延续的良性循环,另一方面财富可持续性发展也能为社会带来了良好的的回馈。...
2020-02-28 11:57 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

  薪火相传 基业长青——“家族信托

  家族薪火相传、基业长青是每个人都希望的,纵观历史,社会不断进步的同时也为家族带来了财富的增长。但是家族财富如何更好地传承一直是个世界性的难题。家族财富的可持续发展是一个需要不断思考的问题,也是众多策略相互协调共同作用带来的的结果。为何家族财富的管理如此重要?一方面家族财富通过合理的规划满足了当代人的需求进而实现了财富延续的良性循环,另一方面财富可持续性发展也能为社会带来了良好的的回馈。

  一、家族信托的历史

  家族信托的雏形可追溯到古罗马帝国时期(公元前 510 年-公元前 476 年),当时《罗马法》将外来人、解放自由人排斥于遗产继承权之外。为避开这样的规定,罗马人将自己的财产委托移交给其信任的第三人,要求为其妻子或子女利益而代行对遗产的管理和处分,从而在实际上实现遗产继承权。在美国,家族信托由来已久,最初出现于 19 世纪末、20 世纪初,即镀金年代(Gilded Age)来临之初由一些富裕家庭创造的。在经历了长达 25 年的经济繁荣时期后(被称为美国的第二个镀金年代),许多州的法律也变得更灵活,设立和运营家族信托也变得更加容易——富人因此更容易实现其财富规划和传承的目标。

  2013年初,中国平安信托发行的“平安财富·鸿承世家”系列单一万全资金信托,被认为是国内首支家族信托产品,该年也被称为“中国式家族信托元年”,为中国的家族信托发展拉开序幕。

  二、家族信托的基本要素及交易结构

  家庭信托中的三大主要要素分别为:

  委托人:信托的发起人,也是原财产的实际拥有者;

  受托人:根据受托人与委托人签订的契约,在名义上持有并根据契约管理财产的保管人;

  受益人:根据受托人与委托人签订的契约,而最终享有资产的获利人,通常为委托人的亲属;

  三、2019中国信托行业的发展概述

  在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》及其配套实施细则逐步落地之后,信托公司通道业务规模明显减少,多数信托公司主动控制规模和增速,2019年以来,随着国家政策基调由“强监管、去杠杆”转向“稳增长、稳杠杆”,加之“37号文”发布之后,信托行业资产规模仍呈下降态势,但降幅有所收窄。2019年,中信信托净利润略有增长至35.93亿元,仍然位列行业第一,华能信托则以31.75亿元净利润紧随其后。

  四、境内外家族信托的差异

境内外家族信托的差异

  通过境内外家族信托的对比我们不难发现,境内的家族信托仍然还面临着许多挑战,如何正确发挥家族信托的应有功能,是中国私人财富管理行业必须予以重视的重要课题之一。伴随着中国成为世界的第二大经济体,整个社会和家庭创造了巨大的精神和物质财富,极大地丰富了人们的生活。

  根据招商银行及贝恩公司共同推出的《2019中国私人财富报告》显示,2019年过半受访高净值人群已经开始准备或正在进行财富传承的相关安排,这一比例首次超过尚未开始准备的高净值人群,如何安全且有规划地传承这些财富,已成为数量越来越庞大的高净值人群关注的焦点。

  五、中国家族信托的特点

  根据2019年《平安银行私人银行家族传承数据报告》内容显示,越来越多的客户开始对家庭信托在家族传承的积极作用表现出认可的态度,其中最认可的就是家族信托中的风险隔离功能。通过对报告的解读,我们发现报告中的中国家族信托呈现出如下特点:

  特点1:资金的分配与使用上,基本生活和养老、医疗是其关注的最核心问题,紧随其后的重要需求是下一辈子女的学业和事业。这种现象表明越来越多的家族已经到了“财富传承”的转型期。

  特点2:不同年龄层对财富有着不同的关注焦点。40岁以下的人群重点关注的多为如何降低债务风险,处于这个年龄层的人群仍然处于财富积累的阶段。40-50岁的人群则关注婚姻变动是否会对财富带来影响,50岁以上的人群开始重点考虑财富传承。

  特点3:性别不同带来的对财富传承的关注点不同。8成以上的男性关注“个人所得税改革”,对比女性高出22.48%。男性大多聚焦当下的财富积累,而女性则更关注财富是否可以安全传承给后代。

  特点4:不同的家庭结构也影响着财富传承的需求。报告有趣地揭示了父母对子女不同的期望。在针对子女的财富规划方面,子女双全的父母最关注“为每个子女定制传承方案”,仅有女儿的父母更关注其“小棉袄”的婚姻资产规划;仅有儿子的父母最关注儿子的教育及创业支持。

  以上特点体现出了高净值人群对于投资的观念已经开始日趋成熟,反观在金融市场大环境不确定性提升的情况下, 财富传承的重要性和急迫性进也受到越来越多的关注。


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