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资产管理:繁荣还是萧条?

资产管理:繁荣还是萧条? 全球资产管理行业在过去两年中取得了前所未有的增长,但美中不足的问题并不那么容易消除。 根据波士顿咨询集团周四发布的一项研究,全球资产管理行业在 2020 年受大流行影响时增长了 11%,全球管理的资产超过 103 万亿美元。 这份名为100 万亿美元机器的报告称,管理资产的增长仅为 2019 年的一半,但鉴于市场受到的干扰,这是一个令人印象深刻...
2021-07-08 10:36 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

资产管理:繁荣还是萧条?

全球资产管理行业在过去两年中取得了前所未有的增长,但美中不足的问题并不那么容易消除。

根据波士顿咨询集团周四发布的一项研究,全球资产管理行业在 2020 年受大流行影响时增长了 11%,全球管理的资产超过 103 万亿美元。

这份名为“100 万亿美元机器”的报告称,管理资产的增长仅为 2019 年的一半,但鉴于市场受到的干扰,这是一个令人印象深刻的结果。然而,该研究强调利润增长微乎其微。

净流入 2.8 万亿美元

管理资产的增长表明,资产管理公司在某些方面表现良好。散户投资者的净流入增长 4.4%,是机构投资者增长的两倍,使总净流入增长 3.1%,达到 2.8 万亿美元。

全球总流量的主要贡献者是固定收益产品,它们得到了各种政府刺激计划和货币市场基金的额外支持。由于大流行期间货币市场基金的受欢迎程度提高,货币市场基金增长了 12%。

交易所交易基金的增长甚至更多。股票产品增长 21%,固定收益产品增长 24%。私募股权产品飙升了 20%,甚至另类投资也增长了 11%。

几乎没有利润增长

然而,资产管理领域的情况远非完美,因为尽管管理的资产有所增长,但利润增长却很低。BCG 表示,他们的收入增长了 3%,利润仅增长了 1%。

利润缩水超过成本

资产管理行业的结构性问题早已为人所知。投资压力仍然很高,这推高了成本,同时由于价格压力,利润率正在缩水。BCG 计算出,2020 年净收入占管理资产的份额比 2019 年下降了 1.6 个基点,而成本仅下降了 0.9 个基点。

造成这种情况的一个原因是,ETF 等被动投资产品多年来一直是增长最快的资产类别。被动投资一直是增长最快的资产类别,2020 年管理的资产将增长 17%。 BCG 预计它们将在未来五年内以每年 9% 的速度增长。

然而,尽管净流入增长迅速,但这些产品的收入份额仍顽固地保持在 6% 不变。

相比之下,另类投资仅占产品范围的 15%,但提供了总收入的 42%,使它们成为机构资产管理公司的最高收入者。

处方

BCG 对资产管理公司的建议首先是更加专注于另类和私募股权领域的定制产品。

尚未拥有这些产品的资产管理人将不得不选择是建立自己的能力、获取能力还是合作。

物有所值

其次,资产管理公司还必须为客户提供一些费用,即绩效。BCG 表示,大多数净流入资金流入了晨星评级高于平均水平的产品,但总费用率也低于平均水平。

第三,吸引和留住人才是关键,并用技术补充他们的专业知识。BCG 表示,这尤其适用于销售方面。

第四,重新思考商业模式,因为对后台和中台技术的投资非常昂贵。BCG 表示,合作伙伴关系和外包可以提供解决方案,让资产管理公司专注于管理资金、客户和风险的核心任务。

文章:资产管理:繁荣还是萧条?

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