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为什么世界上最富裕的家庭都在积蓄现金

瑞银(UBS)的一项调查显示,约42%的家族理财办公室表示正在筹集现金储备。...
2020-05-11 15:59 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

前卡德瓦拉德(Cadwalader)、Wickersham&Taft合伙人里克•斯通(Rick Stone)认为,家族理财办公室在试图配置现金方面前景堪忧。

斯通家族理财办公室的负责人表示,他怀疑债券市场在未来10年内能否提供真正的回报,股票市场将遭受实质性下跌,然后趋于平稳,过多的风险投资和私人股本资金将继续追逐太少的机会。

60岁的斯通最初的财富来自集体诉讼费,他说:“家族理财办公室现在很难分配资金。

斯通在这一行动上有着很好的优势,因为他主持了棕榈滩投资研究集团(Palm Beach Investment Research Group)的两个月一次的会议,该集团在佛罗里达棕榈滩有35个家族理财办公室。他说:“投资的区域较少,寻找这些空间的资金也很多。”。

瑞银全球家族理财办公室(UBS global family Office)2019年报告与坎普登研究公司(Campden Research)合作完成,并于周一发布。在接受调查的360家全球单一和多重家族理财办公室中,许多人都认同这一市场观点。

多数人预计,到2020年,全球经济将进入衰退,新兴市场悲观受访者比例最高。全球约42%的家族理财办公室正在筹集现金储备。

'更谨慎'

洛克菲勒全球家族理财办公室(Rockefeller Global Family Office)总裁蒂莫西•奥哈拉(Timothy O'Hara)表示:“在超高净值投资者中,公众对股票市场的担忧和谨慎程度更高。”。“这让更多人开始考虑私人投资、另类投资或现金。”

DoubleLine Capital首席投资官杰弗里·冈德拉克(Jeffrey Gundlach)本月表示,他认为在2020年11月总统大选前,美国经济衰退的可能性为75%,而世界银行(World Bank)将2019年全球经济预测下调至10年前金融危机以来的最低水平。与此同时,瑞银(UBS)调查的三分之二多家欧洲家族机构认为,Brexit将长期损害英国。

瑞银/坎普登(UBS/Campden)的报告提供了对家族理财办公室谨慎世界的洞察,家族理财办公室负责管理富人的财富、税务甚至生活方式。

在明年美国总统大选前,向超级富豪征税越来越成为北美讨论的话题。民主党候选人伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)和伯尼·桑德斯(Bernie Sanders)提议征收财富税,这可能使美国最富有的人损失数十亿美元。

家族理财办公室已成为全球金融市场上更大的力量。坎普登估计这些公司管理着大约5.9万亿美元。瑞银(UBS)调查的办公室平均管理着9.17亿美元。

对2月至3月间进行的问卷调查作出答复的人的投资结果喜忧参半。瑞银(UBS)的数据显示,接受调查前12个月,家族理财办公室的平均回报率为5.4%。

发达市场股票令人大失所望,平均回报率为2.1%。亚太地区和新兴市场地区家族理财办公室的平均涨幅最高(6.2%),其次是北美地区的5.9%和欧洲地区的4.3%。

明星资产

私人股本是明星资产类别,直接投资的平均回报率为16%,基金投资的平均回报率为11%。房地产也表现良好,平均回报率为9.4%,目前占家族理财办公室平均投资组合的17%,比去年的调查上升了2.1个百分点。

调查显示,在未来一年,46%的家庭表示,他们计划将更多资金投入私人股本直接投资,其中42%的家庭将更多资金投入私人股本基金,34%的家庭将更多资金投入房地产。

家族理财办公室也越来越关注另一种潜在的破坏:继任计划。今年,54%的受访者表示,他们已经制定了继任计划,高于去年的43%。

坎普登财富研究主管丽贝卡•古奇(Rebecca Gooch)说:“我们并没有真正看到社区以它需要的方式解决这个问题。”俗话说:“财富可以在三代人中创造和失去。”


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