一种新的私人投资模式：家庭、资本和繁荣的交汇点

一种新的私人投资模式：家庭、资本和繁荣的交汇点

家族和家族办公室正在寻找新的投资模式，以更好地使他们的回报状况与其价值组合保持一致。家族办公室越来越多地寻求利用他们对机构投资者拥有的多种物质竞争优势来获得更好的投资机会。许多家族办公室正在加强与其他家族办公室的战略联盟，交叉利用各自的技能组合并释放更大的集体价值。

它通向何方？对于共同投资于仅限家庭的投资工具的家庭来说，未来会怎样？本文概述了一种在家庭、资本和繁荣交汇处的新投资模式。

家族

家族企业构成了世界经济的支柱，并通过代理构成了巨大的潜在投资格局。美国超过 2400 万家家族企业雇佣了 62% 的劳动力，贡献了 64% 的 GDP 并创造了 78% 的新工作岗位。在世界许多地方，家族企业的作用甚至超过了美国。家族企业不仅限于小公司。家族控制的企业包括沃尔玛、三星和塔塔集团等庞大的公司，据波士顿咨询集团称，这些公司占销售额超过 10 亿美元的所有公司的 30% 以上。

数据还支持家族企业通常比非家族企业表现更好的说法。《哈佛商业评论》分析了 1997 年至 2009 年的商业周期，称：“尽管家族企业在经济繁荣时略微落后于同行，但它们在经济衰退中的表现要好得多。” 这源于家族企业更加节俭、负债更少、比许多人意识到的更加多元化、更加国际化并且比竞争对手更好地留住人才。该数据表明，投资于私营公司的家族办公室应专门针对经济衰退时期的家族企业。

鉴于家族企业庞大的投资格局汇聚在一起，再加上家族企业在财务困难时期的表现优于非家族企业，人们会推测家族办公室将优先投资于家族企业。然而，很少有投资基金只专注于家族企业；更少寻求利用家族办公室所拥有的特殊竞争优势来释放家族企业的价值。由于大部分有限合伙 (LP) 承诺来自养老基金、基金中的基金和其他机构投资者（而不是家族办公室），大多数私人投资基金并不是专门为与家族企业合作而量身定制的。

资本

大多数投资者将资本视为一维的：投资的资金是为了在目标日期获得财务回报。然而，家庭可以将资本重新定义为三维资本 ?：智力资本、关系资本和患者财务资本。

智力资本由许多投资家族（有时是几代人）积累的行业知识组成。这可以是对供应链管理、制造效率或采购实践的战略洞察。就被投资公司的潜在增值而言，这种智力资本可以显着区分家族办公室投资者与机构投资者或纯粹的金融投资者。

关系资本代表投资家族办公室可以为被投资公司增加的关系和商誉。这可能采取对潜在董事会成员、战略供应商或主要客户进行战略介绍的形式。它可能涉及根据与家族办公室 LP 相关的商誉，提高被投资公司赢得竞争性投标的机会。

耐心金融资本意味着许多家族办公室对私人投资的差异化长期思维。许多家庭为多代人创造财富而不是短期回报要求制定投资策略。这将家族办公室与其他投资者区分开来——特别是因为它与对拥有类似多代价值创造观点的家族企业的投资有关。

三维资本为家庭提供了优于非家庭投资者的竞争优势。当跨越不同行业和地区的多个家族交叉利用其三维资本以获得卓越的投资来源和更大的投资后增值时，这种竞争优势可以被放大。

繁荣 动词“prosper”的词源来自古法语（14 世纪）“ prosperen ”，意思是“在任何好事中取得成功、繁荣、进步”。拉丁语“ prosperare ”的意思是“使成功，带来快乐”。这个词也意味着持久和持久的财富 - 不一定是蒸发的短期成功。

越来越多的家庭投资不仅是为了获得理想的财务回报，而且是为了与他们的价值观保持一致。虽然家庭的价值观不同，但许多人明确或隐含地以繁荣为目标。这可能采取具体的“影响”目标的形式，投资创造就业机会，投资新兴或前沿市场，或投资准备带来积极社会变革的颠覆性行业。未来几十年，家庭将繁荣作为其投资决策的一个组成部分的关注度将会增加。

一个例子：撒哈拉以南非洲的三维资本

私募股权基金一千和一个声音管理 (1K1V)是一个家族投资基金的例子，它利用家庭的三维资本促进非洲的繁荣。基金的投资组合公司建立在自由企业拥有创造可以提升大陆的就业机会的原则的基础上，创造或维持了超过 7,600 个就业机会，并为超过 30,000 人的财务状况做出了贡献。

该基金的一项投资是在一家位于南非的卓越金融科技公司：Paymenow。许多非洲人靠薪水过日子。由于没有银行账户，也无法获得信贷（除了经常收取过高利率的非正式贷款人），唯一的收入来源是工资。在南非，大约 50% 的工人在支付日之间寻求非正式贷款。只有十分之一的人在支付账单后还剩下现金。Paymenow 通过负担得起的实时获取工资，为昂贵的发薪日贷方提供了另一种选择。凭借专有算法支撑其 IP 骨干，Paymenow 通过直接在其应用程序上的游戏化模块促进金融教育，以鼓励储蓄和负责任地使用该服务。对雇主的好处包括增加员工保留率，

1K1V 凭借其家族投资基地提供的三维资本直接赢得了对 Paymenow 的投资。这家公司的显着增长，加上其在非洲的催化影响，展示了家庭、资本和繁荣如何融合成一种新的私人投资模式。