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投资者在市场抛售中最容易犯的5个错误

投资者在市场抛售中最容易犯的5个错误 无论是恐慌性抛售、藏匿现金,还是在动荡的市场中疯狂交易,投资者往往会犯一些可能长期伤害他们的错误。知道如何发现并避免最常见的不良行为。 尽管市场抛售可能令人不安,但至少有一个特征对我来说经常感到熟悉:努力说服投资者避免在抛售期间因短期思维而导致的严重投资错误。 这些是投资者通常会犯的一些主要错误以及我...
2022-01-05 17:39 · 编辑整理:家办之家   收藏(0)
   

投资者在市场抛售中最容易犯的5个错误

无论是恐慌性抛售、藏匿现金,还是在动荡的市场中疯狂交易,投资者往往会犯一些可能长期伤害他们的错误。知道如何发现并避免最常见的不良行为。

尽管市场抛售可能令人不安,但至少有一个特征对我来说经常感到熟悉:努力说服投资者避免在抛售期间因短期思维而导致的严重投资错误。

这些是投资者通常会犯的一些主要错误以及我的建议:

1. 他们恐慌性抛售。看到您的投资组合或您多年来一直建立的 401(k) 计划突然跳水,这可能会令人痛苦。止血的冲动可能是压倒性的——尽你所能挽救并等待尘埃落定。具有讽刺意味的是,这可能是投资者可以做的最具破坏性的事情。

在下跌的市场中卖出可确保您锁定损失。如果您等待数年再回来,您可能永远无法康复。考虑到一个从 1980 年一直投资到 2 月底的人的年回报率为 12%,相比之下,那些同时开始但在经济低迷后出售并一直坚持到连续两年正回报的人,平均每年10%的回报。

这听起来可能差别不大,但如果每个投资者每年贡献 5,000 美元,那么买入并持有的投资者现在将拥有 260 万美元;华夫饼将有 140 万美元。

相反,请这样做:着眼长远。如果您不立即需要现金并拥有经过充分研究的多元化投资组合,请意识到经济低迷最终是暂时的。市场有时可能会感觉它可能会变为零,但市场历史表明,反弹可以在短短几年内使许多投资组合变回亏损。

2.他们去现金并留在那里。 这个错误加剧了恐慌性抛售造成的损害。市场低迷后股价的强劲反弹应该突显出,当市场逆转方向时,纾困可能会给您带来多大的损失。回到我们假设的例子,一个在市场下跌 30% 后出售并保留现金的投资者在 40 年结束时只有 412,000 美元,即使在每年投资 5,000 美元之后也是如此。

相反,请这样做:由于在市场下滑期间卖出或出于任何其他原因而拥有比长期战略所要求的更多现金的投资者应该寻求缩小差距并进行投资。平均美元成本是一种您定期(例如每月)购买一定数量的股票以逐渐重新进入市场的方法,可能是达到目标的好方法。平均美元成本降低了您的投资组合对时机运气的敏感性,这可以使恐惧的投资者更容易撤出现金,因为他们可以避免将大量资金投入市场的担忧抛售简历。如果市场反弹,他们会很高兴他们已经将部分资金投入到工作中,而不是将所有资金都放在一边。

3. 他们过于自信,做出错误的选择。许多人高估了他们判断某只股票在某个价格下何时是大笔交易的能力。这方面的一个例子是,当一家被击败的公司仍有很多下跌空间时,它的交易价格要高得多,从而“锚定”了它的价值。由于这种被市场人士称为“试图接住落下的刀”的做法,显然有着不光彩的历史。

过度自信的投资者往往认为他们甚至比专业投资者更了解市场上正在发生的事情,并且可以采取所有正确的行动来避免损失并锁定便宜货。他们可以让自己分心,最终导致投资组合混乱甚至损失更深。从短期交易中获利实际上比看起来要困难得多。

相反,这样做:在市场不确定的时期,您不必自己弄清楚下一步要做什么。找一位您信任的财务顾问与您一起检查您的投资组合,并根据您的时间范围和风险承受能力帮助您了解如何最好地进行。

4. 他们挖了一个更深的洞,试图弥补损失或错误的选择。投资者通常厌恶亏本或低于高水位出售投资的想法。这可能会导致他们持有失败者的股票太久,因为他们认为这些股票会再次上涨,而过早卖出获胜者,因为他们担心这些股票会下跌——这在行为金融学研究中被称为“处置效应”。通常,投资者最好卖出市场表现不佳的股票并持有上涨的股票,因为它们更适合当前环境。

相反,这样做:主动利用当前的机会,这往往与这些直觉背道而驰。例如,如果应税投资账户出现亏损,通过出售这些头寸来“收获”它们可以提高长期税收效率。此外,许多投资者最好将至少部分退休储蓄从传统 IRA 转换为 Roth IRA。由于存在税收后果,因此在股价低迷时进行转换可能是一个不错的举措。这也是财务顾问可以提供帮助的事情。

5. 他们忘记重新平衡。在重大市场抛售期间,随着股票抛售和债券上涨,投资组合对股票的资产配置往往会大幅减少。投资者通常会对此举感到震惊,他们可能会忽略将他们的投资组合重新平衡回股票,因此可能会延长投资组合从市场下跌中恢复所需的时间。

相反,请执行以下操作:如果您已决定重新平衡计划,请坚持执行。研究表明,再平衡往往会随着时间的推移提高风险调整后的回报,只要它不会产生过多的税收和交易成本,通过降低投资组合对市场上涨和下跌时机的敏感性。它还与市场回归均值的自然趋势密切相关。

在抛售后购买股票以重新平衡的必然结果是,需要在强劲的牛市将这些配置推高后出售它们。这往往会对您的投资实行系统性而非投机性的低买高卖纪律。

投资损失是痛苦的,但如果投资者能够专注于他们的目标,而不是痴迷于每月的账户报表,从长远来看,他们可能会感觉更好,并且会变得更好。与财务顾问合作可以帮助您驾驭波动并坚持您的计划。

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