为COVID-19后的世代财富转移做准备

为COVID-19后的世代财富转移做准备

过去一年半，受疫情影响，各行各业都发生了翻天覆地的变化，但财富领域发生了重大转变，财富代际转移时间明显缩短。

Covid-19大流行迫使老一辈人重新评估他们将财富转移给年轻一代的计划。对于超高净值（UHNW）家庭来说，保护和保存财富——现在和后代——将是头等大事。此外，根据瑞银（UBS）的一份报告，大流行使超级富豪的财富增加了27.5%，给超高净值个人带来了确保成功实现财富转型的压力。

根据最近的IQ-EQ和Wealth-X报告，在未来10年中，预计15万亿美元将转移到千禧一代、Z世代和Y世代。此外，对于净资产超过1亿美元的超高净值人士，62%的人年龄在75岁以上，这突显了转型的紧迫性。大流行前，这一代人的财富转移预计将在未来五年内开始，但Covid-19对老年一代的影响加快了财富转移计划的时间表。

随着大量财富转移，超高净值个人和家庭需要了解他们的选择并拥有合适的基础设施以促进财富的平稳转移。信托和基金会将在促进这一转变和降低财富枯竭风险方面发挥关键作用。

为什么是信托和基金会？

在当前低利率和通胀上升的经济环境中，财富保护对于超高净值家庭及其家族办公室至关重要。信托和基金会是关键的资产保护策略，可以在继任计划中发挥广泛的作用。它们通过将合法所有权与资产享受有效分离来保护资产，并为家庭提供能力和灵活性来概述他们希望如何长期持有、保存和分配资产。

信托和基金会都可以针对超高净值家庭的具体情况进行单独定制，并且可以设置为无限期，从而为多代财富的延续提供最大的灵活性。它们还享有相对隐私的好处，同时足够灵活以确保遵守法规和税法。在资产方面，信托和基金会可以持有一个人可能拥有的任何资产，从现金和公共证券到家族企业，再到私募股权、房地产等另类资产以及游艇和艺术品等奢侈品资产。

选择哪种结构？

虽然决定信托或基金会以促进财富转移是第一步，但超高净值个人需要了解两种结构之间的差异，这是合格的专业服务的地方，尤其是在跨境家庭和/或投资情况下来。车辆之间的选择通常基于超高净值家庭的特定需求和情况，例如居住在多个不同司法管辖区的家庭，但是，两者之间存在一些关键的结构和实际差异和/或看法。

信托是世界上最常见和使用最广泛的财富持有工具。信托是资产所有者（委托人/授予人）为受益人的利益将这些资产的合法所有权转让给受托人时形成的一种法律安排。然后，信托持有资产的合法所有权，而受益人享有受益权。

与信托相比，私人目的基金会的采用不那么广泛，但在某些地区却经常使用。它们是信托和公司的混合体，因为它们是一家公司，具有独立的法人资格，拥有创始人转让的财产。基金会可以以自己的名义进行交易，这意味着没有所有权分离，但是，它也可以并且通常也有受益人。

位置，位置，位置

在全球范围内，信托已被证明比基金会更受欢迎，如今信托成为世界大部分地区的首选结构，基金会仍在更多选择（通常是大陆法系）国家/地区使用。然而，考虑到众多的法律和税务考虑，这并没有使流程变得更简单。

对于与英国有联系的全球超高净值家庭，例如无住所的英国家庭和/或在英国有家庭成员或资产的外国家庭，使用信托进行非税继承和税务规划仍然非常普遍（海峡群岛仍然是这组超高净值人士最受欢迎的司法管辖区）。然而，对于在英国定居的超高净值家庭而言，选择在英国设立信托可以消除一些因非税收遗产规划、继承和资产保全而造成的麻烦，因为设立外国或非英国信托的英国居民可能会产生负面影响对家庭的税收影响。

如果英国的超高净值家庭想要放弃信托，他们可以利用其他工具，包括家族投资公司（FIC）或家族有限合伙企业（FLP）。FIC是英国居民的替代继承工具，允许家庭保留对资产的控制权，但将其价值转移给继承人。FLP类似于FIC，但与信托相比具有额外的好处，包括更少的费用，并且非英国居民可以使用FLP作为税收中性工具。FLP和FIC都是英国流行的私人财富结构。

同样在美国，信托是资产保全的主要框架，尽管美国的几个州最近成立了基金会。但是，美国50个州中的每一个都被视为一个单独的信托管辖区，其法律各不相同。

虽然有人建议制定标准代码来统一信托法，但迄今为止只有一半的州签署了协议。在选择在美国设立信托时，这增加了家庭的选择和复杂性，因为要记住州和联邦层面的许多税收考虑因素。对于与美国有联系的非美国家庭来说，美国也被证明是一个有吸引力的信托司法管辖区，或者只是作为一种“中岸”司法管辖区（在岸和离岸属性的好处）来定位他们的信托。

瑞士是一些信托司法管辖区演变为更“中岸”产品的另一个很好的例子。与总部位于瑞士的受托人的托管已经存在很长时间（使用其他国家的信托法），但随着全球客户对此类中岸产品的需求增加，最近出现了某种复兴。瑞士受托人的新许可以及未来几年将推出的信托法部分重振了这种兴趣。

在亚洲，香港和新加坡都有很强的信托产品，但不提供基金会。香港拥有完善的信托业，是其金融服务业的核心部分。香港信托业因信托和公司服务提供商的新发牌制度而进一步得到支持，该制度规定了多项法定尽职调查和记录保存要求，使得在香港设立信托对超高净值家庭更具吸引力。新加坡是全球首屈一指的财富管理和信托中心之一，也是更广泛的亚洲地区的国际金融中心。作为在该国促进财富管理的更广泛努力的一部分，新加坡最近对其信托法进行了现代化改造。

最后，在过去一年半的时间里，人们聚焦于生活的不可预测性，并启动了超高净值人士的代际财富转移。世界瞬息万变，任何为未来进行战略规划的能力都受到严重损害，但组织既定计划可以帮助超高净值家庭重新控制他们的财富。为了最大限度地发挥他们的努力，归结为选择正确的结构、在正确的地方和正确的可信赖的合作伙伴/供应商来保护和保存他们的财富，而这正是信任和基金会发挥关键作用的地方。