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家族办公室成功“上位”,或将成为财富管理新形态!

2019-08-19 13:02

  家族办公室成功“上位”,或将成为财富管理新形态!

  家族办公室是集财富传承、家族文化总结、子女文化教育、慈善管理等功能于一体的综合服务平台。严格来讲,在超高净值人群的生活中,家族办公室不可缺少。即使是还没有涉及家族办公室的朋友,已经在冥冥之中开始使用家族办公室的思维进行了财富管理。财富增长的机遇决定了国内家族办公室的发展是个必然,家族办公室的相关理论被利用更是大势所趋。

  国内家族办公室的发展方向

  伴随中国私人财富积累增长到一定阶段,中国家族办公室服务随之产生。改革开放以来,银行储蓄、国债、股票、基金(保险占比非常小)是中国老百姓全部的金融资产。2001年9月,开放式基金的发行是中国金融投资产品重要起点,而这之后,各类金融投资产品的蓬勃发展,为私人财富管理提供广泛的投资工具。最近十年,上市企业的快速增长带来中国私人财富爆发性增长,也为家族办公室服务提供肥沃土壤。

  相比于欧美地区已经成熟的家族办公室业务,国内的家族办公室业务仍处于发展初期。

  但随着巨额财富的创造以及资产和控制权的跨代更替,越来越多的中国家族需要实现财富管理方式的专业化,中国家族办公室的发展即将迎来井喷时代。

  在未来5至10年,中国将有约数百万民营企业家面临资产和企业接班。他们对家族办公室这种专业化的财富管理标配也表现出日益迫切的关注度。

  国内主要有三种背景的家族办公室:

国内主要的三种背景的家族办公室

  当前中国家族办公室服务的两种模式

国内家族办公室服务主要模式

  这些原因揭示为何家族办公室成功“上位”

  01

  创富者们的需求

  一批50后、60后、70后的创富者们,都在考虑传承自己的财富,也是在这几年中,中国财富市场发生了很大的变化,我们看到中国高净值人群的规模数量不断增加。从发布的《2017中国私人财富报告》中可以看出,2016年中国高净值人士有158万人,而在2006年这一数据仅为18万人,11年间中国高净值人群规模翻了三番还多。招行与贝恩的报告预计,2017年中国高净值人群将达到187万人左右,同比增长18%。

  数字总量的增加,预示着财富传承需求的增大。

  02

  社会负担的存在

  社会负担加重,主要体现在养老负担的加重,很多创一代都是独生子,养老必须提前规划,一是为了减轻下一代负担,二也是让自己的晚年有个保障。

  税收问题,房产税在陆续开征,遗产税也不会太遥远,那么拥有较多房产与资金的创一代就面临着如何“顺利传承”的问题,当你的资产要传递给下一代时,你可能要面临很高的税负问题,所以必须提前规划。

  还有就是在规避税负的过程中、在代际传承的过程中,可以使用的工具包括:信托工具、保险工具、BVI(离岸结构)工具等等。

  03

  高净值人群的刚需

  传承财产的时候出现财产损失,也许就源于小环节的设计不周,以及对不可控的事件缺少预防意识,比如:婚姻的变化。因此,预先设立好家族办公室,预先建立好财富传承规则,变成了高净人群的刚需。

  04

  科学配置深得人心

  想击碎“富不过三代”的魔咒,那就要用好科学配置。家庭和谐是基础,财富传承要一步一步的完善规则,让合理的财富配置取代家庭情感的影响。

  亚太区家族办公室整体表现

  在股票及私募股权推动下,亚太区家族办公室录得6.7%的第二最强劲表现。经过2015年表现欠佳后,家族办公室的2016年的平均投资组合表现回报由0.3%显著反弹至7%。北美洲家族办公室表现最为强劲,录得7.7%回报,其次是亚太区家族办公室,录得6.7%回报。整体表现向好,是因为成熟市场的股票市场与私募股权2016年表现持续强劲。这两种资产类别都占全球家族办公室所持投资的一大部分。亚太区方面,香港家族办公室2016年的表现回报为5.9%。

2016年全球综合投资组合按地区分析的估计基准表现

  亚太区家族办公室配置偏好股票及私募股权

  平均来说,亚太区家族办公室管理4.45亿美元,私募股权(包括直接创投公司与私募股权、共同投资和私募股权基金)的比例略高,合共占20.9%,而全球家族办公室则平均占20.3%。香港和新加坡家族办公室的私募股权配置偏低,分别为13.7%及19.3%。尽管2016年表现偏软,但房地产直接投资在亚太区家族办公室的投资比例普遍偏高,达20.3%,香港的配置更高达26%。同时,香港对REITS的配置为2.2%,与全球平均的0.8%相比偏高。

  当被问到对于未来资产配置计划时,大部分参与调查的家族办公室都表示正计划维持其成熟市场股票(60.6%)及发展中市场股票(48.6%)的现有配置。私募股权配置可能进一步增加,分别40.2%及49.3%的家族办公室有意提高私募股权基金及共同投资的配置。

  总结:

  在退休之前已累积一定财富的退休族,只要能善用信托机制,那么先前所累积的财富,仍可拥有一定的‘续航力’,为自己的财富继续加值。总的来讲,在财富传承的过程中家族办公室的建设与发展是非常重要的一个方面,家族办公室本身是一个平台,它可以配置,它可以组合,它包罗万象,读懂它只是开始,利用好它才是关键。


(责任编辑:家族办公室http://www.familyofficeschina.com/)

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