家族办公室的战略与战术：资产管理策略和基金管理人遴选
家族办公室都在采用相同的投资流程，投资流程是投资的前提，重点是战略性资产和战术性资...
2019 / 05 / 23
随着中国经济形势的发展和财富的聚变积累，家族财富的保值和传承俨然开始成为中国企业家们不可避免、也是最为头疼的问题之一。以李嘉诚交班、王石退位为例，当面临着史无前例且规模超前的财富交接时，如何进行财富传承无疑需要谨慎计划的。
前面说到了李嘉诚通过家族信托进行的一系列堪称教科书级别的财富传承方案。因为财富积累的快速上升，越来越多人了解到家族信托，然而，说到家族办公室可能不少人就知之甚少了。
事实上，作为财富传承工具的家族信托只不过是家族办公室的功能之一。家族办公室为超高净值人士及其家族提供涵盖战略财富管理、投资规划、信托与遗产服务、慈善赠与、家族传承与领导、税务与财务规划以及管家等方方面面事务的服务。
作为财富管理行业“皇冠上的明珠”，家族办公室为家族财富提供系统顶层设计，在欧美已成为很多富豪和超级富豪的选择。
为何家族办公室颇受青睐
1、创富者们的需求
第一批的创富者们，都开始考虑传承自己的财富，也是在这几年中，中国财富市场发生了很大的变化，我们看到中国高净值人群的规模数量不断增加。
从发布的《2017中国私人财富报告》中可以看出，2016年中国高净值人士有158万人，而在2006年这一数据仅为18万人，11年间中国高净值人群规模翻了三番还多。招行与贝恩的报告预计，2017年中国高净值人群将达到187万人左右，同比增长18%。这些数字总量的增加，无不在预示着高净值人群对财富传承需求的增大。
2、社会负担的存在
社会负担加重，主要体现在养老负担的加重。由于很多创一代都是独生子，所以养老问题必须提前规划，一是为了减轻下一代负担，二也是让自己的晚年有个保障。
另一个就是税收问题，房产税在陆续开征，距离征收遗产税也不会太遥远，那么拥有较多房产与资金的创一代就面临着如何“顺利传承”的问题，所以必须提前规划代际传承过程中如何合理避税。
3、高净值人群的刚需
传承财产的时候出现财产损失，也许就源于小环节的设计不周，以及对不可控的事件缺少预防意识，比如：婚姻的变化。因此，预先设立好家族办公室，预先建立好财富传承规则，变成了高净人群的刚需。
4、科学配置深得人心
想击碎“富不过三代”的魔咒，那就要用好科学配置。家庭和谐是基础，财富传承要一步一步的完善规则，让合理的财富配置取代家庭情感的影响。
家族办公室职能特点
1、创富者们的需求
家族办公室是集财富传承、家族文化总结、子女文化教育、慈善管理等功能于一体的综合服务平台。家族办公室的主要职能首先是管理和保护家族的资产；其次是管理家族的投资；再有就是为家族成员提供教育、专业服务和生活服务；最后是负责家族财富和资产的传承。
在治理职能上，家族内部管理、家族企业管理等内部问题往往都是由家族自己负责。而在专业服务方面，比如法律、税务、私人银行、投行等，则主要采用内外结合的方法。现今的成熟的家族办公室已经开始使用大量的家族以外的专业人士来参与管理。
严格来讲，在超高净值人群的生活中，家族办公室不可缺少。即使是还没有涉及家族办公室的朋友，已经在冥冥之中开始使用家族办公室的思维进行了财富管理。财富增长的机遇决定了国内家族办公室的发展是个必然，家族办公室的相关理论被利用更是大势所趋。
家族办公室是如何投资的？
1、投资策略以稳健型增长为主
有数据显示，46%的家庭对投资目标的选择是以稳健增长为主要目的。欧洲尤为突出，达到了53.5%，是所有地区中最高的。相比其他地区而言，新兴市场显得比较保守，有31.3%的家族追求保守型收益。而北美洲的家族办公室则最为激进，以追求增长为主。亚太地区也以追求增长为主，但是比重仅仅是略高于平衡型投资收益。
2、投资特点以多资产、全球化配置为主
从全球来看，最受家族办公室青睐的单一资产类别是股票。其中发达国家比发展中国家的股票的占比要高出50%。尽管北美、欧洲、亚太和新兴市场的家族办公室对不同类别的资产投资喜好非常不同，但是无论是股票、地产还是债券，家族办公室都进行了全球化、多资产类比的投资配置。
3、私募投资连续四年占比最高
近年来，私募的重要性被一再提及，且连续四年私募投资在家族办公室的投资中始终保持着高比重。2017年的数据达到了20.3%之多！其中，投资私募基金的比重最高，达到7.7%，几乎和现金及发展中国家股票的比重一样。
顺应高净值家族及超高净值家族的财富传承需求，直面财富传承个中症结，家族办公室以专业的财富管理，通过顶层架构设计、资产专业化投资，确保财富长期保值增值，不被通货膨胀所蚕食，从而实现高效地财富传承，为世代传承的家族使命保驾护航。这也正是君富财富的职能所在。
