当前位置:首页 > 新闻资讯 > 行业动态 >

何为分离型家族办公室?

2019-05-27 09:09

  何为分离型家族办公室

  家族办公室素有“金融业皇冠上的明珠”之称。关于家族办公室的分类方式有多种,按照家族办公室与家族-企业相对距离的远近进行划分,可以分为5种类型,分别为内置型、外设型、分离型、一体型和控股型。本文则从分离型家族办公室入手,阐述了分离型家族办公室的特点以及分别对皮特卡恩家族办公室、吴蔡夫妇的信托样本进行介绍与分析。

何为分离型家族办公室?

  一、分离型家族办公室

  分离型家族办公室是由于家族企业被出售后而形成的,原因在于家族在世代传承中,规模会逐步增加,各分支之间的矛盾也会凸显,事先委托的银行或家族信托也未必能够妥当处置,此时就会出现家族离心力,导致家族企业被出售。家族企业被出售之后,家族成员会获得大量可投资金融资产,分离型的家族办公室可以为家族成员提供全方位的资产管理,并担负家族无形资产的传承工作,负责家族治理、慈善活动、遗产规划等全方位服务,基本上属于全能型家族办公室。

  二、分离型家族办公室的典例

  分离型FO中有众多名门望族的身影。1985年,皮特卡恩家族出售了手中世界500强PPG集团的股份,售价为5.3亿美元,与创始企业完全脱钩。皮特卡恩成立了FO来管理变现后获得的一大笔家族财富,以及家族的人力资本和社会资本。这种无形资产的传承成就了皮特卡恩FO的特色招牌:家族传承战略信托和家族传承基金。

  除了家族出售企业,其他事件也可能引发分离型FO的成立。2012年末,龙湖地产董事长吴亚军与蔡奎离婚,因其分割的家产庞大,广为世人瞩目。764亿港元的市值公司,577 亿港元的身家分割,龙湖地产估价并未因在这场离婚案受到太大影响。

  原来早在2008年6月龙湖地产公司上市之前,吴亚军与其丈夫蔡奎,通过汇丰国际信托,设立了两个彼此独立的家族信托,分别持有各自的公司股权,从而将离婚给企业带来的冲击降到最低。具体结构为, 吴亚军与蔡奎先在开曼群岛上注册了龙湖地产的空壳公司,龙湖地产的股权由两家注册于英属维尔京群岛的公司持有,分别为Charm Talent以及Precious Full。之后,吴亚军与蔡奎在英属维尔京群岛又注册了一个名为Long for Investment的公司,该公司股权由龙湖地产100%控股。Long for Investment收购了嘉逊发展的全部已发行股本。这一部分正是吴亚军打算拿来上市的资产。Long for Investment收购了嘉逊发展之后, 又将股权分别以19.2亿港币和12.8亿港币的价格转让给Charm Talent和Precious Full。

  至此,信托架构已经到了收尾阶段。吴亚军和蔡奎将汇丰国际信托列为受托人之后,开始着手将各自的股权转让给汇丰国际信托的全资子公司。吴亚军将Charm Talent所持有的所有嘉逊发展的股份全部转让给汇丰国际信托在 英属维尔京群岛注册的全资子公司Silver Sea。而蔡奎也将Precious Full所持有的全部嘉逊发展股份转让给汇丰国际信托在英属维尔京群岛注册的全资子公司Silver land。这两次转让以零代价的馈赠方式进行。信托成立之后,吴亚军和蔡奎都不再直接控制龙湖集团的股权。

  蔡奎在香港设立的家族办公室,管理包括其龙湖股票在内的逾200亿港元投资组合,由于蔡奎在离婚后彻底淡出家族企业,其成为分离型FO。


(责任编辑:家族办公室https://www.familyofficeschina.com/)

相关推荐

最新文章